بررسی آثار تغییرات قیمت نفت خام بر شاخص بورس اوراق بهادار تهران: کاربرد الگوی M-GARCH رهیافت BEKK | ||
| فصلنامه تحقیقات اقتصادی | ||
| مقاله 7، دوره 53، شماره 2 - شماره پیاپی 123، تابستان 1397، صفحه 387-407 اصل مقاله (194.13 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jte.2017.221562.1007409 | ||
| نویسندگان | ||
| بهزاد فکاری سردهایی* 1؛ محمود صبوحی2؛ احمدرضا شاهپوری3 | ||
| 1دانشجوی دورهی دکتری فردوسی مشهد | ||
| 2استاد دانشگاه فردوسی مشهد | ||
| 3دانشجوی دورهی دکتری دانشگاه ساری | ||
| چکیده | ||
| نوسانات و شوکهای نفتی میتواند در کشورهای تولیدکنندهی نفت عامل اثرگذار بر شاخص بورس اوراق بهادار باشد. هدف مطالعه حاضر، بررسی آثار شوکهای نفتی اخیر بر شاخص قیمت بورس اوراق بهادار میباشد. بدین منظور دو رژیم اطلاعاتی کوتاهمدت و بلندمدت، ایجاد و از الگوی MV-GARCH و روش حل BEKK و دادههای روزانه از فروردین ماه سال 1390 تا دیماه 1394 سال استفاده شده است. نتایج مطالعه نشان میدهد که در کوتاهمدت و بلندمدت شوک نفتی اثرات منفی بر بورس اوراق بهادار دارد. افزون برآن، در بلندمدت نیز اثرات نوسانات قیمت نفت بر بورس اوراق بهادار، منفی است. با توجه به اینکه نوسانات قیمت نفت در کوتاهمدت بر شاخص قیمت نفت اثر مثبت دارد، که این اثر منجر به افزایش نوسانات شاخص بورس شده است، بنابراین سیاستی باید اتخاذ شود که از انتقال نوسانات قیمت نفت به شاخص جلوگیری شود. برای این منظور میتوان از بیمهی سهام، کوپن سهام، امکان خریدوفروش ریسک، ابداع روشهای نوین بازار گردانی، تنوع سبد سهام و تشویق مردم به سرمایهگذاری در بورس اوراق بهادار استفاده کرد. طبقهبندی JEL: B41، E62، G10 | ||
| کلیدواژهها | ||
| شاخص قیمت؛ بورس اوراق بهادار؛ نفتخام؛ MV-GARCH؛ BEKK؛ مارکوف سوئیچینگ | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,557 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 978 |
||