پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 158 |
| تعداد شماره‌ها | 6,225 |
| تعداد مقالات | 67,685 |
| تعداد مشاهده مقاله | 115,000,731 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 89,677,822 |
بررسی توانمندی بازاربینی و اوراق گُزینی در صندوقهای سرمایهگذاری مشترک فعال در بازار سرمایۀ ایران | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 7، دوره 15، شماره 2، آبان 1392، صفحه 247-268 اصل مقاله (1.21 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2013.51080 | ||
| نویسندگان | ||
| حسین عبده تبریزی1؛ بهرنگ اسدی* 2؛ ساسان مظاهری3 | ||
| 1دکتری علوم مالی و بانکداری، دانشگاه منچستر، انگلستان | ||
| 2دانشجوی دکتری مالی، دانشکدۀ مدیریت دانشگاه تهران، ایران | ||
| 3دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت صنعتی، دانشکدۀ مدیریت و حسابداری دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| در این مقاله نتایج حاصل از به‌کارگیری مدلهای بازاربینی و اوراقگزینی در ارزیابی عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری مشترک فعال بازار سرمایه ارائه میشود. این پژوهش در پی پاسخ به این سؤال است که صندوقها تا چه حد در رسالت خود برای کسب بازده بالاتر از بازار موفق بودهاند و آیا کسب بازده بالاتر از بازار در طول زمان برای این واسطههای مالی، روندی معنادار داشته و حاصل توانمندیهای مدیریت فعال سبد اوراق بهادار است؟ برای پاسخ به این سؤال‌ها، اطلاعات نمونهای متشکل از هشت صندوق سرمایهگذاری در سهام، انتخاب شد. توانمندیهای مدیریت فعال در این صندوقها شامل بازاربینی و اوراقگزینی مطابق دو مدل ترینورـ مازوی و هنریکسون ـ مرتون بررسی شد. بررسی نتایج نشان داد که در میان صندوقهای موضوع پژوهش، توانمندی بازاربینی به‌صورت معنادار در هیچ موردی وجود ندارد و اوراقگزینی مثبت تنها در دو صندوق عضو نمونه مشاهده شده است. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| ارزیابی عملکرد؛ توانمندی اوراق گزینی؛ توانمندی بازاربینی؛ صندوق سرمایهگذاری؛ مدیریت فعال | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Study of Security Selection and Market Timing Abilities in Mutual Funds in Iranian Capital Market | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Hossein Abdoh Tabrizi1؛ Behrang Asadi2؛ Sasan Mazaheri3 | ||
| 1Ph.D. (Finance), Manchester University, Manchester, England | ||
| 2Ph.D. Student in Finance, Tehran University, Iran | ||
| 3M.Sc. Student in Industrial Management, Shahid Beheshti University, Tehran, Iran | ||
| چکیده [English] | ||
| This study is an attempt to apply the market timing and security selection models to evaluate the performance of Iranian mutual funds. The research shed light on the questions of ‘how successful are mutual funds in earning excess returns over those of the market?’ ‘Do the excess returns during research period have any meaningful trend for these financial intermediaries or is it the result of the ability for active management of portfolio?’ To answer these questions, a sample of 8 mutual funds were chosen to investigate the ability for active management, including market timing & security selection, based on Treynor-Mazuy & Henriksson –Merton model. The results indicated that there is no statistically significant market timing ability in any of these cases, and positive security selection is only observed in two mutual funds. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Active Management, Market timing ability, mutual fund, Performance Evaluation, Security Selection Ability | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 5,173 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 2,667 |
||