
تعداد نشریات | 163 |
تعداد شمارهها | 6,761 |
تعداد مقالات | 72,821 |
تعداد مشاهده مقاله | 131,623,983 |
تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 103,410,608 |
بررسی آثار فراگیری مالی بر رشد اقتصادی: رهیافت گشتاورهای تعمیمیافته و چندکی | ||
تحقیقات مالی | ||
دوره 27، شماره 2، 1404، صفحه 274-296 اصل مقاله (563.9 K) | ||
نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/frj.2024.368067.1007539 | ||
نویسندگان | ||
اکرم قریشوندی ایراک1؛ مسعود صوفی مجیدپور* 2؛ صالح قویدل دوستکوئی3؛ محمود محمود زاده4 | ||
1دانشجوی دکتری، گروه اقتصاد مالی، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، فیروزکوه، تهران، ایران. | ||
2نویسندۀ مسئول، استادیار، گروه اقتصاد مالی، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، فیروزکوه، تهران، ایران. | ||
3دانشیار، گروه اقتصاد مالی، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاد اسلامی، فیروزکوه، تهران، ایران. | ||
4دانشیار، گروه اقتصاد مالی، واحد فیروزکوه، دانشگاه آزاداسلامی، فیروزکوه، تهران، ایران. | ||
چکیده | ||
هدف: فراگیری مالی یک چالش اجتماعی ـ اقتصادی برای سیاستگذاران، بازارها و مؤسسههای مالی است. فراگیری مالی محرک رشد اقتصادی است. در این مقاله، اثر فراگیری مالی بر رشد اقتصادی در کشورهای با درآمد متوسط ارزیابی و فراگیری مالی با در نظر گرفتن سه بُعد نفوذ بانکی، در دسترس بودن خدمات بانکی و کاربری محاسبه شد. دسترسی افراد به ابزارهای مالی برای مؤسسههای مالی، بهمنظور گسترش سهم بازاری خود ضروری بهنظر میرسد. با وجود این، فراگیری مالی و دسترسی همۀ افراد به بازارهای مالی، از جنبههای توسعۀ اقتصادی، برای سیاستگذاران اهمیت زیادی دارد؛ از این رو، هدف این مقاله، نخست طراحی شاخص جامع فراگیری مالی و سپس ارزیابی آثار آن بر رشد اقتصادی در کشورهای درحال توسعه است. روش: روش این پژوهش کمّی است که بهصورت طراحی شاخص جامع فراگیری مالی با استفاده از گشتاورهای تعمیمیافته و چندکی، برای دورۀ زمانی ۲۰۰۲ تا ۲۰۲۲ برای ۴۹ کشور توسعه یافته انجام شده است. یافتهها: برآوردهای بهدستآمده از روش پنل دیتا نشان میدهد که فراگیری مالی، بر رشد اقتصادی کشورهای با درآمد متوسط، اثر قوی مثبت و معنادار داشته است. اثر IFI بر رشد اقتصادی، بدون توجه به روش برآورد (اثرهای ثابت، اثرهای تصادفی و گشتاورهای تعمیمیافته) پایدار است و با اینکه مقدار اثر تغییر میکند، جهت اثرگذاری ثابت است. برآورد بهروش چندکی نشان داد که اثرگذاری IFI بر رشد اقتصادی در کشورهای با درآمد کمتر، بیش از کشورهای با درآمد بالا است و نشان میدهد IFI میتواند محرک مناسبی برای رشد اقتصادی کشورهای فقیر باشد. این نتیجه با بازدهی نزولی سرمایه سازگار است؛ بدین معنا که تأمین زیرساختهای بانکی و تعمیق فراگیری مالی در مراحل اولیه، اثرهای بیشتری در پی دارد و از اثر آن بهتدریج کاسته میشود. همچنین یافتهها نشان داد که محیط اقتصاد کلان (نرخ تورم، باز بودن اقتصاد و تشکیل سرمایه) اثر مثبت و نرخ بیکاری اثر منفی بر رشد اقتصادی داشته است. ساختار جمعیت (نرخ رشد جمعیت) و نظام سلامت (امید به زندگی) هم از عوامل اثرگذار بر رشد اقتصادی بودهاند. از این رو، بهرهبرداری از ابزارهای جدید بانکداری، مانند اینترنت بانک و همراه بانک، بهویژه در مناطق کم برخوردار، ارائۀ خدمات متنوع از طریق شعب، گسترش بانکداری خُرد، بهرهبرداری از اپلیکشنهای ساده و متناسب با توانمندیهای مردم، در توسعه و تعمیق فراگیری مالی به همراه رشد اقتصادی، نقش کانونی خواهد داشت. باید توجه شود که متوسط نرخ تورم حدود ۶ درصد است و این کشورها تجربۀ تورم شتابان و دورقمی را بهندرت تجربه میکنند. نتیجهگیری: نتایج برآورد بهروش چندکی نشان میدهد که شاخص فراگیری مالی بر رشد اقتصادی مؤثر است. بهجز متغیر باز بودن اقتصاد، نتایج این روش با روش گشتاورهای تعمیمیافته سازگار و همسو است. برآوردها بهروش چندکی گویای اثرگذاری بیشتر شاخص فراگیری مالی در کشورهای با درآمد کمتر است؛ بنابراین تعمیق و توسعۀ مالی برای کشورهایی که هنوز درآمد کمتری دارند، اهمیت زیادی دارد و میتواند به رونق اقتصادی کمک کند. | ||
کلیدواژهها | ||
رشد اقتصادی؛ فراگیری مالی؛ کشورهای در حال توسعه؛ گشتاورهای چندکی | ||
مراجع | ||
اعرازی، محمد؛ تهرانی، رضا (1388). تأثیر آزادسازی بازار سرمایه بر رشد اقتصادی کشورهای درحال توسعه، تحقیقات مالی، 11 (28)، 35-48.
References Afonso, A. & Blanco Arana, C. (2018). Financial development and economic growth: A study for OECD countries in the context of crisis. REM Working Paper, 46-2018. Akinrinola, O. O. & Folorunso, O. (2022). Evaluation of the nexus between financial inclusion and economic growth in Nigeria (1980-2020). European Journal of Accounting, Auditing and Finance Research, 10(7), 1–16. Alshyab, N., Sandri, S. & Daradkah, D. (2021). The effect of financial inclusion on unemployment reduction-evidence from non-oil producing Arab countries. International Journal of Business Performance Management, 22(2-3), 100-116. Anand S., Kodan K. & Kuldip S. C. (2012). A Theoretical and Quantitative Analysis of Financial Inclusion and Economic Growth. Management and Labour Studies, 2, 103-133. Aniruddh, S. & Kumar, R. (2021). A cross country study of financial inclusion and economic development with special emphasis on India. Indian Journal of Economics and Development, 17(1), 11–24. Atiase, V. Y., Wang, Y. & Mahmood, S. (2019). FNGOs and financial inclusion: Investigating the impact of microcredit on employment growth in Ghana. The International Journal of Entrepreneurship and Innovation, 20(2), 90-106. Barajas, A., Chami, R. & Seyed Reza, Y. (2016). The finance and growth nexus re-examined: Do all countries benefit equally? Journal of Banking and Financial Economics, 1(5), 5–38. Bayar, Y. & Gavriletea, M. (2018). Financial inclusion and economic growth: Evidence from transition economies of European Union. Journal of International finance and Economics, 18(2), 95–100. Beck, T., Demirgüç-Kunt, A. & Levine, R. (2007). Finance, inequality and the poor. Journal of economic growth, 12, 27-49. Beck, T., Demirguc-Kunt, A. & Peria, M. S. M. (2007). Reaching out: Access to and use of banking services across countries. Journal of financial economics, 85(1), 234-266. Chen, Y. & Sivakumar, V. (2021). Investigation of finance industry on risk awareness model and digital economic growth. Annals of Operations Research, 30(2), 1–22. Demirgüç-Kunt, A. & Klapper, L. F. (2012). Measuring financial inclusion: The global findex database. World Bank policy research working paper, (6025). Demirgüç-Kunt, A., Klapper, L. F., Singer, D. & Van Oudheusden, P. (2015). The global findex database 2014: Measuring financial inclusion around the world. World Bank Policy Research Working Paper, (7255). Demirguc-Kunt, A., Klapper, L., Singer, D., Ansar, S., & Hess, J. (2018). The Global Findex Database 2017: Measuring financial inclusion and the fintech revolution. World Bank Publications. Emara, N., Zhang, X. & Liu, S. (2019). Economic growth and financial stability in MENA countries: Does exporting oil matter? MPRA Paper no.99312. Ezazi, M. & Tehrani, R. (2009). The effect of capital market liberalization on economic growth Developing Counties. Financial Research Journal, 11(28), 35-48. (in Persian) Huang, R., Kale, S., Paramati, S. R. & Taghizadeh-Hesary, F. (2021). Thenexus between financial inclusion and economic development: Comparison of old and new EU member countries. Economic Analysis and Policy, 69, 1–15. Huang, W., Gu, X., Lin, L., Alharthi, M. & Usman, M. (2023). Do financial inclusion and income inequality matter for human capital? Evidence from sub-Saharan economies. Borsa Istanbul Review, 23(1), 22-33. Khan, I. & Khan, I. (2023). Financial inclusion matter for poverty, income inequality and financial stability in developing countries: new evidence from public good theory. International Journal of Emerging Markets, 19(11), 3561-3580. 10.1108/IJOEM-10-2021-1627. Kim, D. W., Yu, J. S. & Hassan, M. K. (2018). Financial inclusion and economic growth in OIC countries. Research in International Business and Finance, 43, 1–14. King, R.G. & Levine, R. (1993). Finance and growth: Schumpeter might be right. The Quarterly Journal of Economics, 108 (3), 717–737. Koenker, R. & Bassett, G. (1978). Regression Quantiles. Econometrica, 46, 33-50. Mehry, E. B., Ashraf, S. & Marwa, E. (2021). The impact of financial inclusion on unemployment rate in developing countries. International Journal of Economics and Financial Issues, 11(1), 79-93. Mitchell, K. & Scott, R.H. (2019). Public revenue, financial inclusion and value-added tax in Argentina. In: Pesos or plastic? pp. 33–58. Molyneux, J. M. & Matheson, H. S. (2022). Financial role of insurance on economic development in Denmark. Journal of Finance and Accounting, 6(1), 1–9. Narain, K., Bhattu-Babajee, R., Gopy-Ramdhany, N. & Seetanah, B. (2022). Assessing the impact of financial inclusion on economic growth: A comparative analysis between lower middle-income countries and upper middle-income countries. Business and Management Review, 13(1), 69–84. Nizam, R., Karim, Z. A., Rahman, A. A. & Sarmidi, T. (2020). Financial inclusiveness and economic growth: New evidence using a threshold regression analysis. Economic research-Ekonomska istraživanja, 33(1), 1465-1484. Ozili, P. K. (2021, October). Financial inclusion research around the world: A review. In Forum for social economics, 50(4), 457-479. Routledge. Patron, P. & Pekhalskii, D. I. (2021). Financial inclusion as a factor of economic growth in the United States and other developed countries. USA & Canada: Economics-Politics-Culture, 10(2), 22–42. Pradhan, R. P., Arvin, M. B., Nair, M. & Bennett, S. E. (2017). Venture capital investment, financial development, and economic growth: The case of European single market countries. Venture Capital, 19(4), 313–333. Saleem, R., Nasreen, S. & Azam, S. (2022). Role of financial inclusion and export diversification in determining green growth: Evidence from SAARC economies. Environmental Science and Pollution Research, 10(2), 1–14. Sarma, M. & Pais, J. (2011). Financial Inclusion and Development. Journal of Development, 23, 613-628. Sarma, M. (2015). Measuring Financial Inclusion. Economics Bulletin, 35, 604-611. Sawadogo, R. & Semedo, G. (2021). Financial inclusion, income inequality, and institutions in sub-Saharan Africa: Identifying cross-country inequality regimes. International Economics, 167, 15-28. Sethi, D. & Acharya, D. (2018). Financial inclusion and economic growth linkage: Some cross country evidence. Journal of Financial Economic Policy, 20(3), 50–65. Sethi, T., Acharya, A. (2018). Financial inclusion and economic growth linkage: some cross country evidence. Journal of Financial Economic Policy, 10 (3), 369–385. Shen, Y., Hu, W. & Hueng, C. J. (2021). Digital financial inclusion and economic growth: a cross-country study. Procedia computer science, 187, 218-223. UFA, Overview (2020). Universal Financial Access by 2020. The World Bank. Usman, M., Makhdum, M. S. A. & Kousar, R. (2021). Does financial inclusion, renewable and non-renewable energy utilization accelerate ecological footprints and economic growth? Fresh evidence from 15 highest emitting countries. Sustainable cities and society, 65, 102590. Van, L.T.H., Vo, A.T., Nguyen, N.T., Vo, D.H. (2019). Financial Inclusion and Economic Growth: An International Evidence. Emerging Markets Finance and Trade1, 57(1), 239-263. World Bank (2018). Financial Inclusion, Global Financial Development Report, Washington. | ||
آمار تعداد مشاهده مقاله: 152 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 9 |