پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 158 |
| تعداد شماره‌ها | 6,226 |
| تعداد مقالات | 67,708 |
| تعداد مشاهده مقاله | 115,013,616 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 89,697,936 |
تاثیر رشد نقدینگی بر روی رشد اقتصادی: نقش کیفیت نهادها (رویکرد PSTR) | ||
| فصلنامه تحقیقات اقتصادی | ||
| دوره 56، شماره 1 - شماره پیاپی 134، خرداد 1400، صفحه 111-143 اصل مقاله (8.39 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jte.2021.312743.1008382 | ||
| نویسندگان | ||
| دلنیا مختاری1؛ یوسف محمدزاده* 2؛ سید جمال الدین محسنی زنوزی3 | ||
| 1کارشناسی ارشد اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه | ||
| 2استادیار اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه | ||
| 3دانشیار اقتصاد، دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه ارومیه | ||
| چکیده | ||
| نحوه مدیریت نقدینگی و پیامدهای آن در بازارهای مختلف، یکی از دغدغهها و چالشهای روز اقتصادی ایران است. با اینکه سیاست‌گذاران، هدف از مدیریت نقدینگی را نیل به رشد اقتصادی بالا معرفی میکنند ولی اینکه نقدینگی به چه صورت ایجاد و مدیریت میشود، ممکن است آثار متفاوتی در اقتصاد به دنبال داشته باشد. با توجه به تسلط نهاد دولت بر نحوه ایجاد و هدایت نقدینگی به‌ویژه برای کشورهای در حال توسعه و جوامعی که بانک مرکزی مستقل ندارند، به نظر میرسد در نظر گرفتن نقش کیفیت نهادها در این رابطه میتواند مؤثر واقع شود، لذا هدف این پژوهش بررسی نقش کیفیت نهادها در اثرگذاری رشد نقدینگی بر رشد اقتصادی میباشد. نمونه مورد بررسی کشورهای منتخب درحالتوسعه و دوره زمانی تحقیق ۲۰۰۲-۲۰۱۷ بوده و از رویکرد رگرسیون انتقال ملایم پانلی(PSTR) استفاده شده است. کیفیت نهادها به‌عنوان متغیر انتقال در نظر گرفته شده است. نتایج حاصل از تخمین مدل، فرضیه خطی بودن برای کشورها را رد میکند. در نظر گرفتن یک تابع انتقال با یک حد آستانهای که بیانگر یک مدل دو رژیمی است، برای تصریح رابطه غیرخطی میان متغیرهای مورد مطالعه کفایت میکند. نتایج حاکی از آن است که رشد نقدینگی در رژیم اول اثر منفی و در رژیم دوم اثر مثبت بر رشد اقتصادی دارد. این بدان معنی است که زمانی که نهادها در جامعهای ضعیف باشند رشد نقدینگی اثر منفی بر رشد اقتصادی دارد و در جامعهای با کیفیت نهادی بالا، رشد نقدینگی میتواند تأثیر مثبتی بر رشد اقتصادی داشته باشد. همچنین، آزادسازی تجاری در هر دو رژیم اثر مثبت، سرمایهگذاری مستقیم خارجی در رژیم اول، منفی و در رژیم دوم اثر مثبت و اندازه دولت در هر دو رژیم تأثیر منفی بر رشد اقتصادی دارد. طبقهبندی JEL: E02, O43, P24 | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| کیفیت نهادها؛ نقدینگی؛ رشد اقتصادی؛ PSTR | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| The Role of Institutions Quality in Effect of Liquidity Growth on Economic Growth (PSTR Approach) | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Delnia Mokhtari1؛ yousef mohammadzadeh2؛ S. Jamaledin Mohseni Zonouzi3 | ||
| 1Master of Science (Economics). Faculty of Economics and Management, Urmia University, Urmia, Iran | ||
| 2Assistant Professor of Economics, Faculty of Economics and Management, Urmia University, Urmia, Iran | ||
| 3Assistant Professor of Economics, Faculty of Economics and Management, Urmia University, Urmia, Iran | ||
| چکیده [English] | ||
| One of the recent challenges in Iran’s economy is management of liquidity and its impact on different markets. Despite policymakers have stated that the purpose of liquidity direction is to achieve high economic growth, how liquidity is generated and directed may affects the economy disparately. As regards the authority of government over the liquidity generation and its direction especially in developing countries in which central bank has no independency, the quality of institutes plays an important role. Therefore the purpose of this study is to investigate how quality of institutes can affect the impact of liquidity increase on economic growth. This research uses the PSTR approach in developing countries, including Iran, over the years 2002-2017 and the quality of institutions considered as the transfer variable. The results of model estimation rejects the linearity hypothesis. Considering a transfer function with a threshold limit that represents a dual model is enough to define the nonlinear relationship between the studied variables. The results show that the increase of liquidity has a negative effect in the first regime and in the second regime has a positive effect on economic growth. It means that in a society with high quality of institutions increasing the liquidity amount can result in high economic growth. As well, trade liberalization, has a positive effect in both regimes. Direct foreign investment has a negative effect in first regime and positive on the second one. Also the size of government has a negative effect on economic growth in both regimes. JEL Classification: E02, O43, P24 | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Quality of institutions, liquidity, economic growth, PSTR | ||
| مراجع | ||
|
احمدپور کچو، علی و سیستانی بدویی، یاسر (۱۳۹۴). توسعه مالی و کیفیت نهادی و اثر آن بر رشد اقتصادی .کنفرانس بین‌المللی مدیریت، اقتصاد و علوم انسانی.
جعفری، محمد و گل خندان، ابوالقاسم (۱۳۹۵). تأثیر آستانهای بدهیهای خارجی بر رشد اقتصادی کشورهای D8، مجله اقتصاد و توسعه منطقهای،23(۱۱)
حقیقت، جعفر و قلیپور تپه، امید (۱۳۹۳). بررسی تأثیر نااطمینانی رشد پول بر رشد اقتصادی ایران. فصلنامه علمی- پژوهشی، 11(۲۱): ۷۴-۶۳.
حیدری، ابراهیم (۱۳۸۷). رشد حجم پول و تأثیر آن بر تولید و اشتغال در اقتصاد ایران. تحقیقات اقتصادی، ۸۵-۸۳.
حیدری، حسن، اصغری، رعنا و علینژاد، رقیه (۱۳۹۳). بررسی تأثیر اثربخشی دولت بر نرخ تورم در کشورهای منطقه MENA. فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی، 15(۵۷): ۱۹۲-۱۶۵.
رحمانپور، زینال (١٣٩٢)، ارتباط بین سیاست پولی و حکمرانی خوب در ایران و گروه کشورهای منتخب با درآمد متوسط، پایان‌نامه کارشناسی ارشد در رشته علوم اقتصادی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد یزد، یزد.
شهبازی، کیومرث و سعیدپور، لسیان (۱۳۹۲). تأثیر آستانهای توسعه مالی بر رشد اقتصادی در کشورهای D8، فصلنامه علمی پژوهشی، پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، 3(12): ۳۸-۲۲.
قدیمی، مریم، ربیعی، مهناز، دوانی، عبدالله و شاه آبادی، ابوالفضل (١٣٩٩). بررسی اثر کیفیت نهادی (فساد) و عدم سلطه مالی (استقلال بانک مرکزی) بر سیاست بهینه پولی با استفاده از رویکردهای DSGE و STAR، فصلنامه نظریههای کاربردی اقتصاد/ 7(٣): ٢٤١-٢٨٠
لشکری، محمد (۱۳۸۹). تأثیر متغیرهای پولی بر رشد اقتصادی در ایران با رویکرد پول‌گرایان. فصلنامه علمی-پژوهشی، پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، شماره ۱.
محسنی زنوزی، سید جمالالدین، حکمتی فرید، صمد و طالبپور، سمیه (۱۳۹۵). تأثیر کنترل فساد و افزایش نقدینگی بر رشد اقتصادی کشورهای منتخب در حال توسعه، فصلنامه علمی پژوهشی (اقتصاد و الگوسازی) 7(28): ۱۰۶-۱۰.
محمدپور اولیکندی، علی (١٣٩٦). نقش کنترل فساد در اثرگذاری سیاست‌های پولی و مالی در کشورهای منطقه منا. پایان نامه کارشناسی ارشد در رشته اقتصاد دانشگاه ارومیه.
مصلحی، فریبا (۱۳۸۵). تأثیرگذاری سیاست‌های پولی در اقتصاد ایران (۱۳۳۸-۱۳۸۳)، فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران، شماره۲۷، ۱۲۷-۱۵۱.
Acemoglu, D., Johnson, S., & Robinson, J.A. (2001). The colonial origins of comparative development: an empirical investigation. Am. Econ. Rev. 91, 1369–1401. Ace moglu, D., & Robinson, J. A. (2010). The role of institutions in growth and development. Review of Economics and Institutions,1 (2). 1-33. Adusei, M. (2013). Financial Development and Economic Growth: Evidence from Ghana. The International Journal of Business and Finance Research, 7 (5):61. Amisano, G., & Serati, M. (2004). "Time Varying Parameters BVAR Models for Inflation Forecasting", Research Unit of the Bank of Italy. Borissov, B. (1997). "BVAR Modeling in the Presence of Outliers", AMasters thesis, University of Toledo, Department of Economics. Boujelbene, th. (2021). "Nonlinearity relationship of inflation and economic growth: role of institutions quality" Romanian Journal of Economic Forecasting – XXIV (1) Cavoli, T., & Wilson, J. K. (2015). Corruption, central bank (in) dependence and optimal monetary policy in a simple model. Journal of Policy Modeling, 37 (3). 501-509. Colletaz, G., & Hurlin, C. (2006). “Threshold Effects of the Public Capital Transition Approach”, Working Paper, 1/2006, LEO, Université d'Orléans. 1-39. Chow , G., & Shen. Y. (2004). Money, Price Level and Output in Chinese Macro Economy, Prinston University. Cukierman, A., Edwards, S., & Tabellini, G. (1992). Seignioriage and political instability. Am.Econ. Rev. 82 (3). 537–555. Demetriades, P., & Andrianova, S. (2004). Finance and Growth: What We Know and What We Need to Know. in C. Goodhart, (ed). Money, Finance and Growth, Routledge, forthcoming. Dingela, S., & Khobai, H. (2017). Dynamic Impact of Money Supply on Economic Growth in South Africa. An ARDL Approach: 2-18. .Doan, T. Litterman, R., & Sims, C. (1984). "Forecasting and Conditional Projection Using Realistic Prior Distributions", Econometric Reviews, No. 3. PP: 1-100. Evans P. (1984). “The effects on output of money growth and interest rate volatility in the United States”, J Polit Econ, vol.92, 204–222. 9 Fatton, R. (1992). Predatory Rule: State and Civil Society in Africa. Rienner. The Journal of Modern African Studies,48 (4). 547-571. 28 . Fok, D., Van Dijk, D., & Franses, P. (2004). “A Multi-Level Panel STAR Model for US Manufacturing Sectors”, Working Paper, University of Rotterdam. pp. 1-26. Gower. B. (1997). "Scientific Method: An Historical & Philosophical Introduction.", university of Guelph. Routledge. December 12. 30 .Gonzalez, A., Terasvirta, T., & Van Dijk, D. (2005). “Panel Smooth Transition Regressio Models”, SEE/EFI Working Paper Series in Economics and Finance, 604. pp. 1-33. Green. W.H. (1993). "Econometric Analysis (2nd ed)", Macmillan Publishing Company. Haider, A., & Din, M., & Ghani, E. (2011). Consequences of political instability governance and ureaucratic corruptiom on inflation and growth: The case of Pakistan MPRA paper, pp. 1-42. Hansen, B.E. (1999). "Threshold Effects in Non-Dynamic panels: Estimation, Testing and Inference", Journal of Econometrics, 93, pp. 345-368. Huang. H., & Wei. S. J. (2006). Monetary Policies for Developing Countries: The Role of Institutional Quality. Journal of International Economics, 70, 239–252. Ibarra, R., & Trupkin, D. (2016). Re-examining the relationship between inflation and growth: Do institutions matter in developing countries? Economic Modelling, 52 (Part B). pp.332- 351 Isiaka, S.B, Abdulraheem, A., & Mustapha, I.Y (2011). "Impact of fisical and Monetary policy on the Level of economic activities in Nigeria", Lapai journal of Management Sciences, Vol. 1, Issue. 2 (0002), 1-22. IMF (2016). Corruption: Costs and mitigating strategies. IMF Staff Discussion Notes. SDN/16/05. Jude C., & Leviruge G. (2013)." Growth effect of FDI in developing economics: the role of institutional quality" UMR 7322 Jude, E. (2010). Financial Development and growth: A Panel smooth Regression Approach. Journal of economic development, 35: 15-33 Leopoldo A., Arturo J., & John L.-D (2020)." The Role of Institutional Quality on the Effects of Fiscal Stimulus (IDB Working Paper Series ; 1113" Levin, A., Lin, C.F., &Chu, C. (2002). "Unit Root Tests in Panel Data: Asymptotic and Finite-Sample Properties", Journal of Econometrics, Vol. 108, 1-24. Lozano, Ignacio (2008). Budget Deficit, Money Growth and Inflation: Evidence from the colimbian Case. Borradores de ECONOMIA, No.537. Lucas, R.E. (1988). On the Mechanics of Economic Development, Journal of Monetary Economics, 22 (1). 3-42. Luukkonen, R., Saikkonen, P., Terasvirta, T. (1988). "Testing linearity against smooth transition autoregressive models", Biometrika, 75, 491–499. Mascaro A., & Meltzer A. H. (1983). “Long and short-term interest rates in a risky world”, J Monet Econ, vol.12, 485–518 Trasvirta, T. (1998). Modeling Economic Relationships with smooth Transition Regressions. Rodrik, D. (2008). Second-Best Institutions. American Economic Review, 98 (2):100–104. Yan-liang, W. (2012). Relationship Research on Money Supply, Economic Growth and Inflation. JCIT: Journal of convergence Information Technology 7 (11). 20-28. Yinusa, O. G., Aworinde., O. B., & Odusanya, I. A. (2020) " Institutional quality, financial development and inclusive growth: Asymmetric cointegration approach" International Journal of Management, Economics and Social Sciences (IJMESS). ISSN 2304-1366, IJMESS International Publishers, Jersey City, NJ, 9(3), 182-205 Yung, B. (2011). Dose democracy Foster Financial Development? An Empirical Analysis. Economic Letters, 112 (3). 262-265. 51. Zapodeanu, D., & Cociuba, M. I. (2010). Linking Money Supply with the Gross Domestic Product in Romania. Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica, 12 (1): 501. | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 992 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 477 |
||