کاربرد برنامهریزی آرمانی چندجملهای در تعیین پرتفوی بهینه سهام شرکتهای صنایعغذایی | ||
| تحقیقات اقتصاد و توسعه کشاورزی ایران | ||
| مقاله 16، دوره 53، شماره 1، بهار 1401، صفحه 265-276 اصل مقاله (638.6 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/ijaedr.2020.293658.668847 | ||
| نویسندگان | ||
| فاطمه مجتهدی1؛ سید مجتبی مجاوریان* 2؛ سید علی حسینی یکانی2 | ||
| 1دانشجوی دکتری اقتصاد کشاورزی، گروه اقتصاد کشاورزی، دانشکده مهندسی زراعی، دانشگاه علوم کشاورزی و منابع طبیعی ساری، ساری، ایران | ||
| 2دانشیار اقتصاد کشاورزی، گروه اقتصاد کشاورزی، دانشکده مهندسی زراعی، دانشگاه علوم کشاورزی و منابع طبیعی ساری، ساری، ایران | ||
| چکیده | ||
| در این مطالعه، رویکردی از برنامهریزی آرمانی چندجملهای که برمبنای مدل میانگین- واریانس- چولگی- کشیدگی است؛ برای انتخاب پرتفوی بهینه بر اساس ساختار ترجیحاتی مختلف سرمایهگذاران استفاده شده است. سپس، ریسک سیستماتیک بهدلیل اهمیتی که در تصمیمگیریها دارد بهعنوان محدودیت در مدل وارد شد. معیار اندازهگیری ریسک سیستماتیک، معیار همبستگی نامطلوب حدی درنظر گرفته شده است. دادههای مورد استفاده شامل قیمت روزانه سهام شرکتهای منتخب صنایع غذایی و شاخص بازار برای سالهای 1398-1394 میباشند. نتایج مطالعه نشان داد ترجیحات سرمایهگذار بر انتخاب پرتفوی و تخصیص سرمایه اثرگذار است و لذا، افراد میتوانند بر اساس ترجیحات خود پرتفوی موردنظر را انتخاب نمایند. پس از درنظر گرفتن محدودیت ریسک، انتخاب پرتفوی به سمت سهام شرکتهایی خواهد رفت که از نوسانات بازار اثرپذیری کمتری دارند. با توجه به نتایج، پیشنهاد میشود در مطالعات آتی مدل براساس سایر محدودیتهای موجود از جمله درجه ریسکگریزی متفاوت افراد در تصمیمگیریها توسعه داده شود و یا کارایی آن براساس منطق فازی مورد بررسی قرار گیرد. همچنین، نتایج حاصل از هر یک از برآوردها میتواند به عنوان یک الگوی سرمایهگذاری برای افراد درنظر گرفته شود. | ||
| کلیدواژهها | ||
| ریسک سیستماتیک؛ معیار ریسک نامطلوب حدی؛ گشتاورهای مرتبه بالا؛ بورس اوراق بهادار | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 849 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 479 |
||