بهینهسازی سبد سهام به کمک الگوریتم فراابتکاری دستههای میگو با استفاده از معیارهای مختلف از ریسک در بورس اوراق بهادار تهران | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 1، دوره 20، شماره 4، 1397، صفحه 409-426 اصل مقاله (581.84 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/frj.2019.244004.1006538 | ||
| نویسندگان | ||
| رضا تهرانی1؛ سیما فلاح تفتی* 2؛ سپهر آصفی3 | ||
| 1استاد، گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران | ||
| 2دانشکده دانشجوی کارشناسی ارشد، گروه مهندسی مالی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایراندانشگاه تهران | ||
| 3دانشجوی کارشناسی ارشد، گروه مهندسی مالی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| هدف: بهینهسازی سبد سهام از مهم ترین مسائل سرمایهگذاری است. نخستین بار، هری مارکوویتز، ریسک را در این مسئله به کار برد. پس از آن، این موضوع از جنبههای مختلف از جمله معیارهای گوناگون ریسک، روشهای بهینهسازی و در نظر گرفتن هزینه معاملات مورد بررسی گرفته است. در این پژوهش سعی بر این است که روش فراابتکاری دستههای میگو در بهینهسازی سبد سهام استفاده گردد و مزایای احتمالی آن بر شمرده شود. روش: در این پژوهش تلاش شده است بهکمک الگوریتم جدید دستههای میگو، مسئله بهینهسازی سبد سهام حل شده و مرز کارا محاسبه شود. همچنین ریسک با سه معیار واریانس، نیمواریانس و ریزش مورد انتظار بررسی شده است. دادههای این پژوهش، بازدههای تعدیل شده سهام 50 شرکت فعالتر بورس از تاریخ 01/07/1391 تا 31/06/1396 است. یافتهها: در ابتدا مرزهای کارای پرتفوهای بهینه بر اساس معیارهای ریسک واریانس، نیم-واریانس و ریزش مورد انتظار رسم شده است. شباهت تقریبی سه مرز کارا، نشان از ثبات الگوریتم در یافتن آن دارد. سپس نسبتهای شارپ به دست آمده از روش دستههای میگو با روشهای رقابت استعماری و تجمعی ذرات مقایسه شده و مشاهده میشود که نسبت به آن ها ارجحیت دارد. نتیجهگیری: الگوریتم دستههای میگو در یافتن مرز کارا و پرتفوهای بهینه در مقایسه با سایر الگوریتمهای مرسوم عملکرد بهتری داشته و میتوان آن را جایگزین این روشها کرد و به نتایجی مطلوبتر دست یافت. | ||
| کلیدواژهها | ||
| الگوریتم دستههای میگو؛ بهینهسازی سبد سهام؛ الگوریتمهای فراابتکاری؛ ریزش مورد انتظار؛ نیمواریانس | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 3,560 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 2,196 |
||