تأثیر تغییرات ودیعه بر بازار قراردادهای آتی سکه در بورس کالای ایران | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 5، دوره 20، شماره 2، 1397، صفحه 211-226 اصل مقاله (375.82 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/frj.2018.259452.1006672 | ||
| نویسندگان | ||
| مسلم پیمانی* 1؛ امیرحسین ارضاء2؛ فرناز صیفی3 | ||
| 1استادیار گروه مالی و بانکداری دانشگاه علامه طباطبائی، تهران،سازمان مرکزی، بلوار دهکده المپیک، تقاطع بزرگراه شهید همت، پردیس دانشگاه علامه طباطبائی | ||
| 2استادیار گروه مالی و بانکداری دانشگاه علامه طباطبائی، تهران،سازمان مرکزی،بلوار دهکده المپیک، تقاطع بزرگراه شهید همت، پردیس دانشگاه علامه طباطبائی | ||
| 3کارشناسی ارشد مدیریت مالی،دانشگاه علامه طباطبائی،تهران،سازمان مرکزی، بلوار دهکده المپیک، تقاطع بزرگراه شهید همت، پردیس دانشگاه علامه طباطبائی | ||
| چکیده | ||
| هدف: ودیعه در بازارهای مشتقه مانند بازار قراردادهای آتی، ابزاری جهت کنترل ریسک تعهدات احتمالی آینده است. از سوی دیگر، ودیعه بعنوان هزینههای معاملات تلقی شده و از عوامل اثرگذار بر بازار قراردادهای آتی است. بر این اساس در این مقاله به بررسی تأثیر تغییرات ودیعه بر بازار قراردادهای آتی سکه در بورس کالای ایران از حیث بازدهی، ریسک و نقدشوندگی طی سالهای 1395 و 1396 پرداخته شده است. روش: جهت بررسی این موضوع نیز از سه رویکرد تخمین معادلات مجزا، معادلات به ظاهر نامرتبط و خودرگرسیون برداری به همراه تحلیل اثرات شوک استفاده شده است. یافته ها: بر اساس نتایج به دست آمده، تغییرات ودیعه بر بازدهی و نقدشوندگی تأثیر معنیداری داشته ولی این تأثیر بر نوسانات معنیدار نیست. همچنین تأثیر شوک تغییرات ودیعه بر هر سه متغیر بازدهی، نوسانات و نقدشوندگی میرا بوده ولی سرعت میرایی این اثر در نقدشوندگی کمتر از سایر متغیرهاست. نتیجه گیری: به عبارت صریحتر، تغییرات ودیعه بر بازار قراردادهای آتی از حیث بازدهی و نقدشوندگی اثرگذار بوده ولی این اثر ناپایدار و میرا میباشد که این امر میتواند هم برای تصمیمگیران و سیاستگذاران این بازار و هم سرمایهگذاران فعال در حوزه قراردادهای آتی در أخذ تصمیم موثر واقع شود. | ||
| کلیدواژهها | ||
| قرارداد آتی؛ سکه طلا؛ ودیعه | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,911 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,329 |
||