ردیابی شاخص و شاخص بهبودیافته با استفاده از رویکردهای همانباشتگی و همبستگی | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 7، دوره 19، شماره 3، 1396، صفحه 457-474 اصل مقاله (1.1 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2018.245816.1006551 | ||
| نویسندگان | ||
| رضا عیوضلو* 1؛ مجتبی شفیع زاده2؛ علی قهرمانی3 | ||
| 1استادیار گروه مالی،دانشکده مدیریت دانشگاه تهران- ایران | ||
| 2دانشجوی کارشناسی ارشد، گروه مالی و بیمه،دانشکدۀ مدیریت دانشگاه تهران، تهران، ایران | ||
| 3دانشجوی کارشناسی ارشد، گروه مالی و بیمه، دانشکدۀ مدیریت دانشگاه تهران، تهران،ایران | ||
| چکیده | ||
| ردیابی شاخص، یک نوع سرمایهگذاری منفعل در بازار سرمایه است که هدف آن، تشکیل پرتفوی با تعداد محدودی از سهام است، بهطوری که رفتار و روندی مشابه با شاخص، داشته باشد. مدیریت فعال پرتفوی بهدنبال جلوزدن از بازدهی شاخص است، در حالیکه مدیریت منفعل بهدنبال دستیابی به بازدهی و ریسک متناسب با شاخص میباشد. رویکرد مدیریت منفعل پرتفوی بهدلیل هزینههای پایین بهشدت مورد توجه سرمایهگذاران قرار گرفته است. در این پژوهش بهمنظور ردیابی شاخص و شاخص بهبودیافته، از دو رویکرد همانباشتگی و همبستگی استفاده میشود. شاخص مورد نظر در تحقیق حاضر، شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران است. نتایج خارج از نمونه نشان میدهد که افزایش بازه زمانی دروننمونه، عملکرد مدلها را بهبود میبخشد. از طرفی، با توجه به خطای ردیابی، رویکرد همانباشتگی، عملکرد بهتری نسبت به رویکرد همبستگی دارد. از سوی دیگر، بر مبنای بازدهی پرتفویها و معیارهای نسبت اطلاعاتی و شارپ، عملکرد مدل در ردیابی شاخص، بهتر از ردیابی شاخص بهبودیافته است. | ||
| کلیدواژهها | ||
| خطای ردیابی؛ ردیابی شاخص؛ شاخص بهبودیافته؛ همانباشتگی؛ همبستگی | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,588 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,282 |
||