رابطۀ پویا بین جریانهای نقدی تجمعی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران: رویکرد همانباشتگی پنهان | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 6، دوره 19، شماره 3، 1396، صفحه 439-456 اصل مقاله (437.47 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2018.242980.1006527 | ||
| نویسندگان | ||
| محمد رضا رستمی* 1؛ فاطمه تاج الدین2 | ||
| 1استادیار مدیریت مالی، دانشکدۀ علوم اجتماعی و اقتصادی دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران | ||
| 2کارشناس ارشد مدیریت مالی، دانشکدۀ علوم اجتماعی و اقتصادی، دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| با توجه به نقش مهم صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در بازارهای مالی، در این پژوهش به بررسی رابطۀ میان جریانهای نقدی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش همانباشتگی پنهان و مدل CECM، مبتنی بر دادههای روزانۀ 90 صندوق سرمایهگذاری مشترک طی دورۀ زمانی فروردین 1390 تا اسفند 1394 پرداخته شده است. نوآوری این پژوهش در بهکارگیری مدل همانباشتگی پنهان است؛ مدلی که تلاش میکند واکنش تغییرات ناهمگن را در رابطۀ بین دو سری زمانی نشان دهد. نتایج وجود همانباشتگی استاندارد بین دو سری زمانی را تأیید نمیکند، در حالیکه شواهد وجود همانباشتگی پنهان بین سریهای زمانی جریانهای نقدی صندوقها و شاخص کل را نشان میدهد؛ بهطوریکه اجزای مثبت جریانهای نقدی و شاخص با یکدیگر و همچنین اجزای منفی آنها نیز باهم رابطۀ بلندمدت دارند. | ||
| کلیدواژهها | ||
| جریانهای نقدی صندوقهای سرمایهگذاری مشترک؛ شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران؛ مدل CECM؛ همانباشتگی پنهان | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,045 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 715 |
||