پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 161 |
| تعداد شماره‌ها | 6,532 |
| تعداد مقالات | 70,504 |
| تعداد مشاهده مقاله | 124,122,788 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 97,231,010 |
بهینه‌سازی سبد سهام با استفاده از الگوریتم بهینه‌سازی مبتنی بر آموزش و یادگیری (TLBO) در بورس اوراق بهادار تهران | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 4، دوره 19، شماره 2، 1396، صفحه 263-280 اصل مقاله (576.98 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2017.234738.1006462 | ||
| نویسندگان | ||
| ابوذر سروش1؛ رومینا عطرچی2؛ شاهین رامتین نیا* 3 | ||
| 1دکتری مدیریت مالی، دانشکدۀ مدیریت، دانشگاه تهران، تهران،ایران | ||
| 2دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی مالی، دانشکدۀ مدیریت،دانشگاه تهران، تهران، ایران | ||
| 3دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی مالی، دانشکدۀ مدیریت، دانشگاه تهران،تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| افزایش بازده و کاهش ریسک، همواره یکی از مهم‌ترین مسائلی است که سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی به آن توجه میکنند. با وجود سابقۀ طولانی بهینه‌سازی سبد سهام، الگوریتم بهینه‌سازی مبتنی بر آموزش و یادگیری که در سال 2010 معرفی شده است، یکی از کاراترین روش‌های فراابتکاری، برای حل مسائل بهینه‌سازی است. در این پژوهش، سعی شده است مسئلۀ بهینه‌سازی سبد سهام، در چارچوب مدل معرفی شدۀ مارکوویتز، با استفاده از الگوریتم بهینه‌سازی مبتنی بر آموزش و یادگیری حل شود. بدین منظور، از بازدهی‌های روزانۀ 20 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران که دارای نقدینگی بالا در بازۀ زمانی 1391 تا 1395 بودند، استفاده شده است. نتایج به‌دست آمده از این تحقیق نشان می‌دهد الگوریتم بهینه‌سازی مبتنی بر آموزش و یادگیری، نسبت به سایر الگوریتمها برای یافتن مرز کارا و بهینه‌سازی سبد سهام، عملکرد بهتری دارد. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| ارزش در معرض ریسک مشروط؛ الگوریتم بهینه‌سازی مبتنی بر آموزش و یادگیری؛ بهینه‌سازی سبد سهام؛ روش‌های فراابتکاری؛ مدل میانگین ـ واریانس | ||
| مراجع | ||
|
اسلامی بیدگلی، غ.؛ هیبتی، ف. (1375). مدیریت پرتفوی با استفاده از مدل شاخصی. فصلنامۀ تحقیقات مالی، 3(1)، 25-6. تهرانی، ر.؛ نوربخش، ع. (1392). تئوری‌های مالی (مدیریت مالی پیشرفته). تهران: انتشارات نگاه دانش. راعی، ر. (1377). طراحی مدل سرمایه‌گذاری مناسب در سبد سهام با استفاده از هوش مصنوعی (شبکه‌های عصبی). پایان‌‌نامۀ دورۀ دکتری، دانشکدۀ مدیریت دانشگاه تهران. راعی، ر.؛ علی بیکی، ه. (1389). بهینه‌سازی پرتفوی سهام با استفاده از روش حرکت تجمعی ذرات. فصلنامۀ تحقیقات مالی، 12 (29)، 40 – 21. قدوسی، س.؛ تهرانی، ر.؛ بشیری، م. (1394). بهینه‌سازی سبد سهام با استفاده از روش تبرید شبیهسازیشده. فصلنامۀ تحقیقات مالی، 17 (9)، 158- 141. گرکز، م.؛ عباسی، ا.؛ مقدسی، م. (1389). انتخاب و بهینه‌سازی سبد سهام با استفاده از الگوریتم ژنتیک بر اساس تعاریف متفاوتی از ریسک. مدیریت صنعتی، 5(11)، 136-115. نویدی، ح.؛ نجومی ا.؛ میرزا زاده، ح. (1388). تشکیل پرتفوی بهینه در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از الگوریتمهای ژنتیک. تحقیقات اقتصادی، 44(4)، 262-243. Anagnostopoulos, K.P., Mamanis, G. (2010). A portfolio optimization model with three objectives and discrete variables. Computers & Operations Research, 37 (7), 1285-1297.
Beale, E. M. L. & Forest, J. J. H. (1976). Global optimization using special ordered sets. Mathematical Programming, 10 (1), 52-69.
Bertsimas, D., Shioda, R. (2009). Algorithm for cardinality-constrained quadratic optimization. Computational Optimization and Applications, 43(1), 1–22.
Chang, T. J., Meade, N., Beasley, J. E. & Sharaiha, Y. M. (2000). Heuristics for cardinality constrained portfolio optimization. Computers & Operations Research, 27 (13), 1271-1302.
Deng, G. F., Lin, W. T. & Lo, C. C. (2012). Markowitz-based portfolio selection with cardinality constraints using improved particle swarm optimization. Expert Systems with Applications, 39 (4), 4558 – 4566.
Fernandez, A. & Gomez, S. (2007). Portfolio Selection Using Neural Networks. Computer & Operation Research, 34(4), 1177-1191.
Ghodusi, S., Tehrani, R. & Bashiri, M. (2015). Portfolio optimization with simulated annealing algorithm. Journal of Financial Research, 17(9), 141-158.
Gulpinar, N., An, L.T.H., Moeini, M. (2010). Robust investment strategies with discrete asset choice constraints using DC programming. Optimization, 59(1), 45-62.
Jia, J., Dyer, J. S. (1996). A Standard Measure of Risk and Risk-Value Models, Management Science, 42(12), 1691-1705.
Markowitz, H. M. (1952). Portfolio Selection. The Journal of Finance, 7(1) 77-91.
Navidi, H., Nojoomi, A., Mirzazadeh, H. (2009). Portfolio Selection in Tehran Stock Exchange Market with a Genetic Algorithm. Journal of Economic Research, 44(4), 243-262. (in Persian)
Raei, R. & Alibeiki, H. (2010). Portfolio optimization using particle swarm optimization method. Financial Research, 12 (29), 21-40. (in Persian)
Rao, R. V., Savsani, V. J. & Vakharia, D. P. (2012). Teaching–learning-based optimization: an optimization method for continuous non-linear large scale problems. Information sciences, 183(1), 1-15.
Shaw, D.X., Liu, S. & Kopman, L. (2008). Lagrangian relaxation procedure for cardinality-constrained portfolio optimization. Optimization Methods & Software, 23(3), 411-420.
Soleimani, H., Golmakani, H.R., Salimi, M.H. (2009). Markowitz-based portfolio selection with minimum transaction lots, cardinality constraints and regarding sector capitalization using genetic algorithm. Expert Systems with Applications, 36(3), 5058-5063.
Tehrani, R., Noorbakhsh, A. (2012). Financial Theories (Advanced Financial Management). Tehran, Negah-e-Danesh Publications. (in Persian)
Vielma, J.P., Ahmed, S., Nemhauser, G.L. (2008). A lifted linear programming branchand-bound algorithm for mixed-integer conic quadratic programs. INFORMS Journal on Computing, 20(3), 438-450.
Woodside-Oriakhi, M., Lucas, C., Beasley, J.E. (2011). Heuristic Algorithms for The Cardinality Constrained Efficient Frontier. European Journal of Operational Research, 213(3), 538-550.
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,553 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,436 |
||