تعداد نشریات | 161 |
تعداد شمارهها | 6,533 |
تعداد مقالات | 70,519 |
تعداد مشاهده مقاله | 124,134,146 |
تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 97,240,345 |
بهینهسازی بازهای سبد سهام با سنجۀ ریسک ارزش در معرض خطر مشروط | ||
تحقیقات مالی | ||
مقاله 9، دوره 19، شماره 1، 1396، صفحه 157-172 اصل مقاله (370 K) | ||
نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2017.132312.1006053 | ||
نویسندگان | ||
امیرعباس نجفی1؛ کبری نوپور* 2؛ علیرضا قهطرانی3 | ||
1دانشیار گروه مهندسی مالی، دانشکدۀ مهندسی صنایع، دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی، تهران، ایران | ||
2کارشناس ارشد مهندسی مالی، دانشکدۀ مهندسی صنایع، دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی، تهران، ایران | ||
3دانشجوی دکترای مهندسی صنایع، دانشکدۀ فنی و مهندسی، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران | ||
چکیده | ||
در این نوشتار مسئلۀ انتخاب سبد مالی با استفاده از رویکرد بهینهسازی بازهای بررسی شده است. بدین منظور ارزش در معرض خطر مشروط که زیان انتظاری در یک سطح اطمینان تعیین شده را برآورد میکند، معیاری برای برآورد ریسک در نظر گرفته شده است. استفاده از ارزش در معرض خطر مشروط، باعث میشود که مدل انتخاب سبد سهام به یک مدل برنامهریزی خطی تبدیل شود. توسعۀ صورتگرفته در این مدل، در نظر گرفتن بازدههای انتظاری به شکل بازهای است؛ به همین دلیل از رویکرد بهینهسازی بازهای استفاده میشود. بهینهسازی بازهای برای در نظر گرفتن عدم قطعیت دادههاست. این رویکرد مدلهای قطعی را به دنیای واقعی نزدیکتر میکند، درواقع بهکمک این مدل میتوان در بدترین حالت نوسان بازار سهام، به بهترین جواب رسید نتایج حل این مدل نشاندهندۀ کارایی رویکردی است که در این پژوهش پیشنهاد شده است. | ||
کلیدواژهها | ||
ارزش در معرض خطر مشروط؛ برنامهریزی خطی؛ بهینهسازی بازهای؛ سبد مالی | ||
مراجع | ||
Allahdadi, M. & Nehi, H.M. (2012). The optimal solution set of the interval linear programming. Optimization Letters, 7 (8), 1893-1911.
Bhattacharyya, R., Kar, S. & Majumder, D.D. (2011). Fuzzymean–variance–skewness portfolio selection models by interval analysis. Computers & Mathematics with Applications, 61(1), 126–137.
Chi, S.C., Chen, H.P. &Cheng, C.H. (2001). A Forecasting Approach for Stock Index Future Using Grey Theory and Neural Networks. International Joint Conference on. (10-16 July 1999) School of Management Science.
Giove, S., Funari, S. & Nardelli, C. (2006). An interval portfolio selection problem based on regret function. European Journal of Operational Research, 170(1), 253–264.
Hladìk, M. (2009). Optimal value range in interval linear programming. Fuzzy Optimization and Decision Making, 8 (3), 283–294.
Ida, M. (2003). Portfolio selection problem with interval coefficients. Applied Mathematics Letters, 16(5), 709–713.
Ida, M. (2004). Solutions for the portfolio selection problem with interval and fuzzy coefficients. Reliable Computing, 10(5), 389 - 400.
Ishibuchi, H. & Tanaka, H. (1990). Multiobjective programming in optimization of the interval objective function. European Journal of Operational Research, 48 (2), 219–225.
Jansson, C. & Rump, S.M. (1991). Rigorous solution of linear programming problems with uncertain. Data ZOR—Methods and Models of Operations Research, 35(2), 87–111.
Jiang, C., Han, X., Liu, GR. & Liu, GP. (2008). A nonlinear interval number programming method for uncertain optimization problems. European Journal of Operational Research, 188(1), 1–13.
Jong, H. (2012). Optimization Method for Interval Portfolio Selection Based onMSatisfaction Index of Interval inequality Relation. Center of Natural Science. Available in: https://arxiv.org/abs/1207.1932.
Kandasamy, H. (2008). Portfolio Selection under Various Risk Measures. Ph.D. thesis. Mathematical Sciences. Clemson University.
Karmakar, S. & Bhunia, A.K. (2012c). On constrained optimization by interval arithmetic and interval order relations. Opsearch, 49(1), 22–38.
Lai, K.K., Wang, S.Y., Xu, J.P., Zhu, S.S. & Fang, Y. (2002). A class of linear interval programming problems and its application to portfolio selection. IEEE Transactions on Fuzzy Systems, 10(6), 698–704.
Li, J. & Xu, J.P. (2007). A class of possibilistic portfolio selection model with interval coefficients and its application. Fuzzy Optimization Decision Making, 6(2), 123–137.
Liu, B. & Iwamura, K. (1998). A note on chance constrained programming with fuzzy coefficients. Fuzzy Sets and Systems, 100(1-3), 229–233.
Liu, B. (1998). Minimax chance constrained programming models for fuzzy decision systems. Information Sciences, 112(1-4), 25–38.
Liu, S.T. & Wang, R.T. (2007). A numerical solution method to interval quadratic programming. Applied Mathematics and Computation, 189 (2), 1274–1281.
Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection.the Journal of Financ, 91(1), 7-77.
Parra, M.A., Terol, A.B. & Uría, M.V.R. (2001). A fuzzy goal programming approach to portfolio selection. European Journal of Operational Research, 133(2), 287–297.
Rockafellar, R.T. & Uryasev, S. (2000). Optimization of conditional value at Risk. Journal of Risk, 2(3), 21-41.
Rommelfanger, H., Hanscheck, R. & Wolf, J. (1989). Linear programming with fuzzy objectives. Fuzzy Sets and Systems, 29(1), 31–48.
Sengupta, A., Pal, T.K. & Chakraborty, D. (2001).Interpretation of inequality constraints involving interval coefficients and a solution to interval linear programming. Fuzzy Sets and Systems, 119(1), 129–138.
Suprajitno, H. & Bin Mohd, I. (2010). Linear programming with interval Arithmetic. International Journal of Contemporary Mathematical Sciences, 5 (7), 323–332.
Tong, SC. (1994). Interval number and fuzzy number linear Programmings. Fuzzy Sets and Systems, 66(3), 301–306. | ||
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,235 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,023 |