بهینهسازی بازهای سبد سهام با سنجۀ ریسک ارزش در معرض خطر مشروط | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 9، دوره 19، شماره 1، 1396، صفحه 157-172 اصل مقاله (370 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2017.132312.1006053 | ||
| نویسندگان | ||
| امیرعباس نجفی1؛ کبری نوپور* 2؛ علیرضا قهطرانی3 | ||
| 1دانشیار گروه مهندسی مالی، دانشکدۀ مهندسی صنایع، دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی، تهران، ایران | ||
| 2کارشناس ارشد مهندسی مالی، دانشکدۀ مهندسی صنایع، دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی، تهران، ایران | ||
| 3دانشجوی دکترای مهندسی صنایع، دانشکدۀ فنی و مهندسی، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| در این نوشتار مسئلۀ انتخاب سبد مالی با استفاده از رویکرد بهینهسازی بازهای بررسی شده است. بدین منظور ارزش در معرض خطر مشروط که زیان انتظاری در یک سطح اطمینان تعیین شده را برآورد میکند، معیاری برای برآورد ریسک در نظر گرفته شده است. استفاده از ارزش در معرض خطر مشروط، باعث میشود که مدل انتخاب سبد سهام به یک مدل برنامهریزی خطی تبدیل شود. توسعۀ صورتگرفته در این مدل، در نظر گرفتن بازدههای انتظاری به شکل بازهای است؛ به همین دلیل از رویکرد بهینهسازی بازهای استفاده میشود. بهینهسازی بازهای برای در نظر گرفتن عدم قطعیت دادههاست. این رویکرد مدلهای قطعی را به دنیای واقعی نزدیکتر میکند، درواقع بهکمک این مدل میتوان در بدترین حالت نوسان بازار سهام، به بهترین جواب رسید نتایج حل این مدل نشاندهندۀ کارایی رویکردی است که در این پژوهش پیشنهاد شده است. | ||
| کلیدواژهها | ||
| ارزش در معرض خطر مشروط؛ برنامهریزی خطی؛ بهینهسازی بازهای؛ سبد مالی | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,764 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,291 |
||