تأثیر رفتار تودهواری بر عملکرد شرکتهای سرمایهگذاری بر اساس نظریههای مدرن و فرامدرن پرتفوی | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 6، دوره 19، شماره 1، 1396، صفحه 97-118 اصل مقاله (398.17 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2017.209541.1006230 | ||
| نویسندگان | ||
| شهاب الدین شمس* 1؛ امیرتیمور اسفندیاری مقدم2 | ||
| 1استادیار گروه مدیریت بازرگانی (گرایش مالی)، دانشگاه مازندران، بابلسر، ایران | ||
| 2کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی (گرایش مالی)، دانشگاه مازندران، بابلسر، ایران | ||
| چکیده | ||
| در این پژوهش با استفاده از دادههای آماری ماهانۀ 24 شرکت سرمایهگذاری و با بهکارگیری مدل لاکونیشوک (1992) طی دورۀ زمانی 1394- 1388، تأثیر رفتار تودهواری بر عملکرد این شرکتها بر اساس نظریههای مدرن و فرامدرن پرتفوی بررسی شده است. برای این منظور، ابتدا متغیرهای پژوهش از لحاظ مانایی بررسی شدند، سپس از روش حداقل مربعات تعمیمیافتۀ برآوردی (EGLS) و گشتاور تعمیمیافته (GMM) برای تجزیه و تحلیل داده و آزمون فرضیهها استفاده شد. یافتهها نشان میدهد رفتار تودهوار در شرکتهای سرمایهگذاری بر معیارهای عملکرد هم بر اساس نظریههای مدرن و هم بر اساس نظریههای فرامدرن پرتفوی تأثیر منفی معناداری میگذارد. به بیان دیگر، تودهواری بر کلیۀ معیارهای عملکرد، یعنی نسبتهای جنسن، شارپ، ترینر، سورتینو، پتانسیل مطلوب، امگا و ترینر تعدیلشده و جنسن تعدیلشده، اثر منفی و معناداری دارد. | ||
| کلیدواژهها | ||
| پرتفوی؛ تودهواری؛ شرکتهای سرمایهگذاری؛ عملکرد؛ مالی رفتاری | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,715 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,346 |
||