پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 161 |
| تعداد شماره‌ها | 6,532 |
| تعداد مقالات | 70,501 |
| تعداد مشاهده مقاله | 124,111,722 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 97,215,342 |
انتخاب سبد سهام با استفاده از بهینه‌سازی استوار | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 1، دوره 16، شماره 2، مهر 1393، صفحه 201-218 اصل مقاله (600.23 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2014.50779 | ||
| نویسندگان | ||
| آذین ابریشمی* 1؛ رضا یوسفی زنوز2 | ||
| 1کارشناسارشد مدیریت بازرگانی، گرایش مالی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد قزوین، قزوین، ایران | ||
| 2استادیار گروه مدیریت، دانشکدۀ مدیریت دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| مقالۀ حاضر به انتخاب سبد پرتفوی با استفاده از بهینه‌سازی استوار پرداخته است. از آنجا که پارامترهای مسئلۀ انتخاب سبد سهام، یعنی قیمت سهم، سود تقسیمی، بازده و... هر سهم را بهدلیل نوسانهای بازار و قیمتها نمی‌توان ثابت در نظر گرفت، باید از روشی بهره برد که عدم قطعیت دادهها لحاظ شود. بهینه‌سازی استوار راهحلی عملی برای مسائلی بهشمار میرود که در آنها مقدار و توزیع پارامترها نامعلوم است. روش‌های گوناگونی برای حل مسائل با بهرهمندی از بهینه‌سازی استوار تعریف شده است. تعریف مجموعۀ عدم قطعیت بازده دارایی‌ها از طریق مجموعۀ عدم قطعیت چندوجهی و قابلیت تنظیم تعداد و وزن دارایی‌های سبد، استواری جواب بهینه و سطح حفاظت را میتوان از مزیتهای روشی دانست که در این مقاله بهکار رفته است. داده‌های پیادهشده برای مثال کاربردی این مقاله، بازده‌های ماهانۀ 30 سهم است که بهطور تصادفی از بین 78 سهم برگزیدۀ بورس اوراق بهادار تهران، از فروردین 85 تا اسفند 90 انتخاب شده است. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| انتخاب سبد پرتفوی؛ بهینه‌سازی استوار؛ عدم قطعیت | ||
| مراجع | ||
|
Ben-Tal, A. & Nemirovski, A. (1998). Robust convex optimization. Mathematics of Operations Research, 23(4): 769-805.
Bertsimas, D. & Sim, M. (2004). The price of robustness. Operation research, 52 (1): 35-53.
Bertsimas, D. & Thiele, A. (2006). Robust and data-driven optimization: modern decision making under uncertainty. Tutorials in Operations Research, INFORMS, 95-122.
Goldfarb, D. & Iyengar, G. (2003). Robust portfolio selection problems. Mathematics of Operations Research, 1(28): 1 – 38.
Gregory, C., Darby-Dowman, K. & Mitra, G. (2011). Robust optimization and portfolio selection. European Journal of Operation Research, 212(2): 417-428.
Heibati, F. & Naserifard, A. (2008). Portfolio Selection and Optimization Using Stochastic Multi-Purpose Model. Boors, 76: 26-41. (in Persian)
Kim, S. & Boyd, S. (2007). Robust Efficient Frontier Analysis with a Separable Uncertainty Model, [Stanford University], available: http://www.stanford. edu /~boyd/papers/pdf/rob_ef_sep.pdf.
Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The Journal of Finance, 7(1): 77-91.
Pflug, G., Wozabal, D. (2007). Ambiguity in portfolio selection. Quantitative Finance & Accounting, (4): 435-442.
Michaud, R.O. (1989). The Markowitz Optimization Enigma: Is ‘Optimized’ Optimal? Financial Analysts Journal, 45(1): 435-442.
Parker, J. (2001). Portfolio Management. Tehran: Iran Training and Industrial Researches center. (in Persian)
Raei, R., Pouyanfar, A. (2010). Advanced Investment Management. Tehran: Samt. (in Persian)
Seyfi, A., Hanafizadeh, P. & Navvabi, H. (2004). Integrated Robust Model for Stock Portfolio Selection. Financial Researches, 6(17): 71-95. (in Persian)
Soyster, A (1973). Convex programming with set-inclusive constraints and applications to inexact linear programming. Operations Research, 21(5): 1154-1157.
Tutunci, R.H. & Koenig, M. (2004). Robust asset allocation. Annals of Operations Research, 132: 157-187. | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 5,424 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 2,900 |
||