بررسی رفتار جمعی سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران با رویکردی مبتنی بر حجم معاملات | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 10، دوره 16، شماره 2، 1393، صفحه 359-371 اصل مقاله (397.82 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2014.50709 | ||
| نویسندگان | ||
| غلامحسین گل ارضی* 1؛ علی اصغر ضیاچی2 | ||
| 1استادیار مدیریت مالی، دانشکدۀ اقتصاد و مدیریت، دانشگاه سمنان، سمنان، ایران | ||
| 2کارشناسارشد مدیریت بازرگانی (مالی)، دانشکدۀ اقتصاد و مدیریت، دانشگاه سمنان، سمنان، ایران | ||
| چکیده | ||
| رفتار جمعی سرمایهگذاران در بازار سرمایه، نوعی تورش رفتاری است که میتواند پیامدهای نامطلوبی چون حباب، سقوط قیمتها، تشدید نوسانات در قیمت سهام و مخدوششدن روابط تعادلی قیمتها و درنهایت حرکت بازار به سوی کارایینداشتن را بهدنبال داشته باشد. منظور از رفتار جمعی در بازار سرمایه، وضعیتی است که فرد بنا بهدلایل منطقی یا غیرمنطقی اطلاعات و تحلیلهای شخصی خود را نادیده میگیرد و اقدام به تبعیت و تقلید از تصمیمات دیگران میکند. پژوهشگران حوزۀ مالی رفتاری از ابعاد مختلفی اقدام به مطالعه و بررسی این پدیده کردهاند که در این پژوهش از دو مدل استاندارد CAPM و هوانگو سالمون HS با رویکرد مبتنی بر حجم معاملات که یکی از روشهای جدید و رویکردهای اندازهگیری و سنجش رفتار جمعی سرمایهگذاران بهشمار میرود، استفاده شده است. این پژوهش با استفاده از حجم معاملات روزانه برای دورۀ زمانی 36 ماهه (مردادماه 1388 تا تیرماه 1391) در خصوص 146 شرکت از شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران اجرا شده است. نتایج پژوهش حاضر نشان میدهد رفتار جمعی بهصورت پیوسته در بورس اوراق بهادار تهران در طول دورۀ بررسی انجام شده است. | ||
| کلیدواژهها | ||
| بورس اوراق بهادار تهران؛ حجم معاملات سهام؛ رفتار جمعی؛ ضریب بتا | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 4,993 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 3,020 |
||