پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 162 |
| تعداد شماره‌ها | 6,693 |
| تعداد مقالات | 72,239 |
| تعداد مشاهده مقاله | 129,222,094 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 102,051,472 |
پیش‌بینی بازده سهام با استفاده از مدل‌های غیرخطی آستانه‌ای و بررسی نقش حجم معاملات در بهبود عملکرد این مدل‌ها | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 6، دوره 13، شماره 32، اسفند 1390 اصل مقاله (958.85 K) | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2013.25022 | ||
| نویسندگان | ||
| ابراهیم عباسی1؛ سحر باقری2 | ||
| 1دانشیار و عضو هیئت علمی دانشگاه الزهرا، تهران، ایران | ||
| 2کارشناس ارشد مدیریت مالی، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| در طول سال‌های اخیر مدل‌های سری زمانی غیرخطی یکی از ابزارهای جدید در توصیف و پیش-بینی بازدهی سهام بوده است. شواهد بسیاری رابطه عکس بین بازدهی آینده سهام و حجم معاملات را تأیید کرده است. وجود این رابطه نشان می‌دهد، حجم معاملات میتواند به‌عنوان متغیر آستانه‌ای مناسب در مدل‌های خودتوضیح آستانه‌ای (TAR) و خودتوضیح انتقال هموار لجستیک (LSTAR) استفاده شود. در این پژوهش توانایی مدل‌های خطی ARMA و مدل‌های TAR و LSTAR مقایسه شده است. علاوه‌بر این از متغیر حجم معاملات به‌عنوان متغیر آستانه‌ای یا انتقال در مدل‌های TAR و LSTAR استفاده شده است. بدین منظور نمونه‌ای از 26 شرکت در طول سال-های 1380 تا 1388 از شرکت‌های بورس اوراق بهادار تهران مورد مطالعه قرار گرفتند. از داده‌های 7 سال به عنوان داده‌های آموزشی و از داده‌های 2 سال به عنوان داده‌های آزمایشی استفاده شد. با استفاده از آزمون دایبلد ماریانو ، عملکرد مدل‌ها مورد مقایسه قرارگرفت. نتایج نشان دادند، مدل‌های غیرخطی از قدرت پیش‌بینی بالاتری نسبت به مدل ARMA برخوردارند. همچنین بهکارگیری حجم معاملات در مدل‌های غیرخطی عملکرد این مدل‌ها را بهبود نبخشید. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| پیش‌بینی بازده سهام؛ مدل خودتوضیح آستانه‌ای.؛ مدل خودتوضیح انتقال هموار لجستیک | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 4,347 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 3,559 |
||
سامانه مدیریت نشریات علمی. قدرت گرفته از سیناوب