پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 127 |
| تعداد شمارهها | 7,140 |
| تعداد مقالات | 76,848 |
| تعداد مشاهده مقاله | 154,516,365 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 116,560,668 |
بهینهسازی ساختار تعهدات وامی وثیقهای | ||
| تحقیقات مالی | ||
| مقاله 6، دوره 12، شماره 30، بهمن 1389، صفحه 1-22 اصل مقاله (417.66 K) | ||
| نویسندگان | ||
| احمد پویان فر1؛ شهلا صفابخش2 | ||
| 1دکترای مدیریت مالی دانشگاه تهران، ایران | ||
| 2دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی | ||
| چکیده | ||
| تعهدات وامی وثیقهای، اوراق مشتقه مبتنی بر پرتفولیویی از وامهای رهنی هستند که در سررسید، نرخ بهره و رتبههای اعتباری متفاوتی منتشر میشوند. در ایران بنا بر تصمیمهای مقامهای دولتی تعیین شده که این اوراق برای نخستین بار از دو بانک ملی ایران و مسکن منتشر شود. یکی از سؤالهای اساسی در انتشار این دسته از اوراق چگونگی حداکثر نمودن سود ناشر به ازای سررسیدها، تعداد و حجم دستههای متفاوت است. در این مقاله از مدل ترکیبی برنامهریزی پویا و شبیهسازی مونتکارلو برای بهینهسازی سررسید دستههای اوراق رهنی در جهت کاهش هزینهی انتشار اوراق استفاده شده است. با در نظر گرفتن سه دسته اوراق و زمان سررسید حداکثر 8 ساله، و متوسط نرخ سود 12درصد سبد وامها، نتایج اجرای مدل به تعیین سررسیدهای 8، 4 و 3 ساله بهترتیب برای دستههای اول تا سوم منجر شده است. در مقایسه با روش پیشنهادی 5 ساله و عدم دستهبندی وامها، مدل برنامهریزی پویا به بهبود 2/1 درصدی و افزایش 2/1 میلیارد ریالی سود ناشر اوراق منجر شده است. | ||
| کلیدواژهها | ||
| اوراق رهنی؛ برنامهریزی پویا؛ تعهدات وامی وثیقهای؛ شبیهسازی مونتکارلو | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 3,050 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 4,910 |
||
سامانه مدیریت نشریات علمی. قدرت گرفته از سیناوب