پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 161 |
| تعداد شماره‌ها | 6,532 |
| تعداد مقالات | 70,501 |
| تعداد مشاهده مقاله | 124,113,725 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 97,217,450 |
کارایی در بازارهای در حال توسعه: شواهد تجربی از بورس اوراق بهادار تهران | ||
| بررسیهای حسابداری و حسابرسی | ||
| مقاله 6، دوره 17، شماره 4 - شماره پیاپی 62، دی 1389، صفحه 103-218 اصل مقاله (219.42 K) | ||
| نویسندگان | ||
| عسگر نوربخش1؛ غلامرضا عسگری2؛ روح اله نصیری3 | ||
| 1دانشجوی دوره دکترای مدیریت مالی، دانشگاه تهران، ایران | ||
| 2استادیار دانشگاه صنعتی مالک اشتر، ایران | ||
| 3کارشناسی ارشد مدیریت، تهران، ایران | ||
| چکیده | ||
| پژوهش حاضر به بررسی وجود استقلال در سری‌های بازده (شکل ضعیف کارایی) سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و تبعیت آن از مدل گشت تصادفی می‌پردازد. فرضیه اول این که تغییرات متوالی قیمت سهام از مدل گشت تصادفی تبعیت کرده و مستقل از همدیگر است. فرضیه دوم این که سری‌های قیمتی شرکت‌های سرمایه‌گذاری، سری‌های تصادفی است. نمونه پژوهش، شامل اطلاعات قیمتی روزانه 50 شرکت برتر بورس و شرکت‌های سرمایه‌گذاری بورس تهران بین سال‌های 1377 تا 1387 بود. نتایج آزمون‌های ناپارامتریک (کولموگوروف- اسمیرنوف و آزمون گردش) و آزمون‌های پارامتریک (مدل اتورگرسیو، مدل ARIMA) با مردود دانستن هر دو فرضیه نشان داد که قیمت‌های اوراق بهادار از مدل گشت تصادفی تبعیت نکرده و سری‌های قیمتی شرکت‌های سرمایه‌گذاری، سری‌های تصادفی نیست. در واقع شکل کارایی ضعیف در بورس اوراق بهادار تهران رد می‌شود. به بیان دقیق‌تر سرمایه‌گذاران با استفاده از اطلاعات مربوط به قیمت‌ها و بازده‌های گذشته می‌توانند بازدهی بیشتری به‌دست آورند. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| شکل ضعیف کارایی بازار؛ کارایی؛ گشت تصادفی؛ مدل ARIMA | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 3,538 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 7,359 |
||