پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 162 |
| تعداد شماره‌ها | 6,578 |
| تعداد مقالات | 71,076 |
| تعداد مشاهده مقاله | 125,704,779 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 98,938,301 |
بررسی تأثیر اخبار سیاسی بر تلاطم بازار سهام تهران (مقایسهی مدلهای عمومی FAGARCH و MSM) | ||
| فصلنامه تحقیقات اقتصادی | ||
| مقاله 6، دوره 46، شماره 1، اردیبهشت 1390، صفحه 111-135 اصل مقاله (530.09 K) | ||
| نویسندگان | ||
| غلامرضا کشاورز1؛ هادی حیدری2 | ||
| 1دانشیار دانشگاه صنعتی شریف | ||
| 2پژوهشگر اقتصاد، فارغ التحصیل دانشگاه صنعتی شریف | ||
| چکیده | ||
| این تحقیق به بررسی تأثیر انتخابات و اخبار سیاسی پس از انتخابات ریاست جمهوری بر نوسانات بازدهی بازار سهام تهران به عنوان شوک سیاسی می‌پردازد. این بررسی بر اساس دو دستهی مدل عمومی GARCH (GARCH و EGARCH و FIEGARCH) و جابهجایی مارکف MSM برای داده‌های شاخص اصلی قیمت و داده‌های حجم معاملاتی بازار سهام تهران انجام شده است. نتایج بهدست آمده نشان می‌دهند که مدلهای FIEGARCH و MSM برای نشان دادن برخی از خواص آماری داده‌ها مانند حافظهی بلندمدت، دمب پهن بودن، خوشه‌ای بودن واریانسها و نشان دادن تعداد روزهایی که بازار سهام پرتلاطم‌تر و یا آرامتر است، موفق‌تر هستند. نشان می‌دهیم که تلاطم بازدهی سهام در روزهای قبل از انتخابات بهدلیل شرایط عدم قطعیتی که بر بازار حاکم می‌شود، افزایش می‌یابد، همچنین این افزایش تلاطم برای روزهای پس از انتخابات با به قدرت رسیدن برنده انتخابات بهدلیل شوک‌های سیاسی همچنان پایدار است. با استفاده از مدل MSM احتمال غیرشرطی که سرمایهگذار در این دوره در دام یک روز پر تلاطم بیفتد، را بهدست می‌آوریم. نتیجه نهایی اینکه دو مدل FIEGARCH وMSM به عنوان دو مدل کاربردی برای مدلسازی تلاطم در بازار سهام موید همدیگر بوده و می‌توان آنها را به عنوان ابزارهایی با کار برد متفاوت برای تحلیل تلاطم بازار سهام بهکار برد. طبقهبندی JEL: G14, P16 | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| شوک‌های سیاسی- مدلهای عمومی FIGARCH - مدل جابهجایی مارکف (MSM) | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 2,981 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 2,417 |
||
سامانه مدیریت نشریات علمی. قدرت گرفته از سیناوب