پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 161 |
| تعداد شماره‌ها | 6,532 |
| تعداد مقالات | 70,501 |
| تعداد مشاهده مقاله | 124,115,024 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 97,218,911 |
بررسی بازده اضافی استراتژی شتاب سود و قیمت در بورس اوراق بهادار تهران | ||
| بررسیهای حسابداری و حسابرسی | ||
| مقاله 7، دوره 17، شماره 3 - شماره پیاپی 329527، آذر 1389 اصل مقاله (277.77 K) | ||
| نویسندگان | ||
| حسن قالیباف اصل1؛ شهاب الدین شمس2؛ محمدجواد ساده وند3 | ||
| 1استادیار دانشکده علوم اجتماعی و اقتصاد دانشگاه الزهرا(س)، ایران | ||
| 2استادیار دانشکده مدیریت دانشگاه مازندران، ایران | ||
| 3کارشناس ارشد مدیریت مالی دانشکده علوم اقتصادی | ||
| چکیده | ||
| استراتژی‌های معاملاتی شتاب که برای بهره‌گیری از همبستگی سریالی موجود در بازدهی بازار و اوراق بهادار بهکار می‌روند، در زمره استثنائات مالی و بی‌نظمی‌های بازار سرمایه قرار می‌گیرند. در این استراتژی بازدهی اضافی با خرید سهام برنده گذشته و فروش سهام بازنده گذشته قابل دستیابی است. این پژوهش به بررسی سودآوری استراتژی‌های شتاب سود و قیمت در بورس اوراق بهادار تهران و ارزیابی اثر عوامل بازده غیرعادی، سود غیرمنتظره استاندارد شده، نسبت قیمت به سود هر سهم، ارزش دفتری به ارزش بازار هر سهم و همچنین اندازه شرکت، بر روی بازده این استراتژی‌ها طی دوره زمانی 1383 - 1387 می‌پردازد. پژوهش حاضر بر اساس چهار فرضیه انجام شده است. مهمترین آنها این است که با استفاده از استراتژی-های شتاب سود و قیمت می‌توان بازده اضافی در بورس اوراق بهادار تهران کسب کرد. نتایج آزمون فرضیه‌ها نشان داد، استراتژی شتاب قیمت در بازه‌های زمانی 3،6 و 12 ماهه و استراتژی شتاب سود در بازه-های زمانی 3 و6 ماهه در بورس اوراق بهادار تهران سودآور هستند؛ اما سودآوری استراتژی شتاب سود در دوره زمانی یکساله تأیید نشده است. در فرضیه سوم به این نتیجه رسیدیم که در دوره زمانی 3 و 6 ماهه متغیرهای مستقل مدل توجیه‌کننده بازده اضافی ناشی از شتاب قیمت هستند اما در دوره زمانی یکساله عوامل دیگری غیر از متغیرهای مستقل ذکر شده در مدل، در کسب بازده اضافی حاصل از شتاب قیمت تأثیرگذار هستند. در فرضیه چهارم رابطه معنادار استراتژی شتاب سود و قیمت در بازه زمانی 3 و 6 ماهه تأیید شده است؛ اما در بازه زمانی یکساله رابطه معناداری بین این دو متغیر مشاهده نشد. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| بینظمی؛ سهام بازنده؛ سهام برنده؛ شتاب سود؛ شتاب قیمت | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 3,153 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 7,222 |
||