پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 158 |
| تعداد شماره‌ها | 6,226 |
| تعداد مقالات | 67,697 |
| تعداد مشاهده مقاله | 115,007,002 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 89,688,426 |
محاسبه ارزش در معرض خطر برای شاخصهای عمده بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش پارامتریک | ||
| فصلنامه تحقیقات اقتصادی | ||
| مقاله 8، دوره 42، شماره 2، دی 1386 اصل مقاله (687.7 K) | ||
| نویسندگان | ||
| اصغر شاهمرادی؛ محمد زنگنه* | ||
| استادیار اقتصاد، دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران | ||
| چکیده | ||
| در این مقاله، با استفاده از چهار مدل از نوع مدلهای GARCH ارزش در معرض خطر (VaR) برای 5 شاخص عمدة بورس اوراق بهادار تهران که واریانس ناهمسانی شرطی در آنها مشاهده میشود، براورد میگردد. با توجه به اینکه پهن بوده دنبالة توزیع احتمال دادهها (که یک ویژگی آشکارشده دادههای مالی بهشمار میرود) در مورد شاخصهای مورد بررسی تأیید میشود، مدلها فرض توزیعt نیز براورد میشوند. نتایج حاکی از آن است که این گروه مدلها رفتار میانگین و واریانس دادهها را به نحوه مطلوبی توضیح میدهند، و فرض توزیع t بهبودی در نتایج براوردها ایجاد نمیکند. در براورد ارزش در معرض خطر، نتایج بهدست آمده بیانگر اهمیت توجه به پهن بودن دنباله توزیع دادههاست؛ ضمن اینکه مدل ریسکسنجی حساسیت کمتری نسبت به نوع تابع توزیع احتمال دارد. در مجموع شاخصهای قیمت و بازده نقدی، صنعت و50 شرکت فعالتر، نسبت به شاخصهای دیگر ارزش در معرض خطر کمتری دارند. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| ارزش در معرض خطر؛ ریسک بازار؛ مدل ریسکسنجی؛ مدلهای خودرگرسیونی واریانس ناهمسانی تعمیم یافته | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| - | ||
| چکیده [English] | ||
| This paper investigates the Value at Risk (VAR) for Tehran Stock exchange using, four GARCH- type models, including GARCH(1,1), GARCH, Risk Metrics, and GARCH with optimal number of lags, Because most return series show fat-tailed distribution, we also consider the models with t-distributed errors. The results show that these types of models are quite successful in modelling average and variance of and estimating VAR for the retune series data. Risk Metrics outperforms the other models in modelling the data and estimation of VAR, regardless of the distribution of the errors. We, finally, provide a ranking of the indexes in terms of their VARs. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| GARCH Models, Market Risk, Risk Metrics, Value at Risk | ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 5,705 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 5,103 |
||