سامانه پشتیبانی خدمات اطلاعات

  اخبار و اعلانات

 آمار

تعداد نشریات161
تعداد شماره‌ها6,573
تعداد مقالات71,037
تعداد مشاهده مقاله125,524,638
تعداد دریافت فایل اصل مقاله98,785,258
خدایاری, پریسا, برزگری خانقاه, جمال, جعفری ندوشن, علی اکبر. (1401). ‎ ‎بررسی چالش‌های حقوقی شرکت‌های سبدگردان در ایران. , 52(3), 473-494. doi: 10.22059/jlq.2022.337434.1007638
پریسا خدایاری; جمال برزگری خانقاه; علی اکبر جعفری ندوشن. "‎ ‎بررسی چالش‌های حقوقی شرکت‌های سبدگردان در ایران". , 52, 3, 1401, 473-494. doi: 10.22059/jlq.2022.337434.1007638
خدایاری, پریسا, برزگری خانقاه, جمال, جعفری ندوشن, علی اکبر. (1401). '‎ ‎بررسی چالش‌های حقوقی شرکت‌های سبدگردان در ایران', , 52(3), pp. 473-494. doi: 10.22059/jlq.2022.337434.1007638
خدایاری, پریسا, برزگری خانقاه, جمال, جعفری ندوشن, علی اکبر. ‎ ‎بررسی چالش‌های حقوقی شرکت‌های سبدگردان در ایران. , 1401; 52(3): 473-494. doi: 10.22059/jlq.2022.337434.1007638

‎ ‎بررسی چالش‌های حقوقی شرکت‌های سبدگردان در ایران

مطالعات حقوق خصوصی
دوره 52، شماره 3، آبان 1401، صفحه 473-494    اصل مقاله (347.26 K)
نوع مقاله: مقاله پژوهشی
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jlq.2022.337434.1007638
نویسندگان
پریسا خدایاری1؛ جمال برزگری خانقاه* 2؛ علی اکبر جعفری ندوشن3
1دانش‌آموختۀ دکتری مدیریت مالی گرایش حقوق مالی، دانشکدۀ اقتصاد، مدیریت و ‏حسابداری، دانشگاه یزد، یزد، ایران
2دانشیار حسابداری، دانشکدۀ اقتصاد، مدیریت و حسابداری، دانشگاه یزد، یزد، ایران
3استادیار حقوق خصوصی، دانشکدۀ حقوق، علوم سیاسی و تاریخ، دانشگاه یزد، یزد، ‏ایران
چکیده
    سبدگردان، از نهادهای مالی واسط سرمایه‌گذاری در بازار بورس اوراق بهادار است. در واقع، سبدگردان، شخص حقوقی است که در قالب قراردادی مشخص، با لحاظ کردن هدف و میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار و در راستای کسب انتفاع برای او، به تشکیل سبد سهام و خرید یا فروش یا نگهداری اوراق بهادار، برای سرمایه‌گذار اقدام می‌کند. مبنای حقوقی تأسیس و ادارۀ آن پس از بند 33 مادۀ 1 قانون بازار اوراق بهادار، دستورالعمل «تأسیس و فعالیت سبدگردان» و نمونه قرارداد شرکت سبدگردان با سرمایه‌گذار است که شرایط، ضوابط و مقررات صدور مجوز و فعالیت این نهاد مالی را برشمرده است.از بدو تولد سبدگردانی در کشور تا به امروز، این نهاد مالی چالش‌هایی با ارکان مختلف مانند سازمان بورس و اوراق بهادار، سرمایه‌گذاران، کارگزاران و ... داشته است. هدف این مقاله بررسی چالش‌های ذکرشده است که به شیوۀ توصیفی- تحلیلی با بهره‌گیری از منابع کتابخانه‌ای و اخذ نظر مدیران و فعالان بازار تدوین شده است.یافته‌های پژوهش حاکی از آن است که اصلاح دستورالعمل‌ها و قوانین مربوط به حداقل سرمایه و نیروی انسانی سبدگردان‌ها، تغییر نگرش سرمایه‌گذاران از کوتاه‌مدت به بلندمدت از طریق اعطای مجوزهای بلندمدت به سبدگردان‌ها، معافیت‌های مالیاتی کارمزد متغیر سبدگردان‌ها، حل مشکلات زیرساختی مربوط به هستۀ معاملات و نرم‌افزارها به‌منظور تسریع فرایند خریدوفروش و شفافیت معاملات برای سرمایه‌گذاران، لزوم تسریع صدور مجوزهای لازم برای تأسیس صندوق‌ها توسط سبدگردان‌ها، بازنگری در دستورالعمل تأسیس و فعالیت سبدگردان‌ها، همچنین بررسی این موضوع که آیا شرکت‌های سبدگردان مجاز به تضمین سود و سرمایه، سرمایه‌گذارند یا خیر؟ و ...، باید مدنظر قانونگذار و سایر ارکان درگیر در سبدگردانی قرار گیرد.
کلیدواژه‌ها
بازار سرمایه؛ چالش‌ها؛ راهکارها؛ سبدگردان؛ محیط قانونی.‏
مراجع

منابع

الف) فارسی

  1. آصفی، محمدمهدی (1380). «بررسی سه فرع فقهی در بانکداری اسلامی»، فقه اهل‌بیت، دورۀ 7، ش 27، ص 95-68. در:                       http://noo.rs/AACe0(20 آذر 1400)
  2. امین‌زاده، سید محمد (1397). «تحلیل حقوقی رأی هیأت داوری بورس در زمینۀ سبدگردانی از حیث ضمانت سودآوری و اناطۀ انضباطی»، فصلنامۀ رأی، دورۀ 7، ش 24، ص 100-83. .DOI: 10.22106/JCR.2019.102938.1239
  3. افشاری، فاطمه؛ داور درخشان (1399)، «مدیریت تعارض منافع بورس اوراق بهادار در آیینۀ هنجارهای تقنینی»، پژوهش‌های نوین حقوق اداری، دورۀ 2، ش 5، ص 189-165.  
DOI: 10.22034/MRAL.2021.141601.1082

  • باقری، احمد (1382). «ضمان مالم یجب»، مقالات و بررسی‌ها، 36(3)، 90-77. در:https://www.sid.ir/fa/journal/ViewPaper.aspx?id=6351 (22 آذر 1400)
    1. پرتوی‌زاده بنام، رضا؛ سید محمدرضا آیتی (1391). «بیمۀ عمر از منظر فقه و حقوق اسلامی»، نشریۀ حقوق پزشکی، دورۀ 6، ش 22، ص 84-51. در: https://www.sid.ir/fa/journal/ViewPaper.aspx?id=186190 (22 آذر 1400)
    2. پژویان، جمشید؛ تانیا خسروی (1391). «تأثیر مالیات بر شرکت‌ها بر سرمایه‌گذاری بخش خصوصی»، نشریۀ اقتصاد کاربردی، دورۀ 3، ش 11، ص 121-97. DOI: 20.1001.1.22516212.1391.3.0.1.7
    3. ترکمان، حسین؛ محسن ایزانلو (1395). «ضمانت اجرای قراردادی تعهد به فعل ثالث»، تحقیقات حقوقی بین‌الملل، دورۀ 9، ش 34، ص 100-83. در: http://alr.iauctb.ac.ir/article_533484.html (22 آذر 1400)
    4. جعفری ندوشن، علی‌اکبر؛ پریسا خدایاری (1399). حقوق مالی (نهادهای مالی)، ج 1، یزد: جهاد دانشگاهی.
    5. حمایلی مهربانی، تایماز؛ محسن مهرآرا (1400). «شبیه‌سازی و برآورد احتمال معامله مبتنی بر اطلاعات نهانی در بورس اوراق بهادار تهران»، فصلنامۀ راهبرد مدیریت مالی، دورۀ 9، ش 3، ص 40-17.
          DOI: 10.22051/JFM.2021.34518.2483

    1. 1 زراعت، عباس؛ حمید مسجدسرایی (1390). متون فقه، ج 1، چ چهارم. تهران: خط سوم.
    2. شهیدی، سید مرتضی؛ نصراله جعفری خسروآبادی (1396). «ماهیت فقهی- حقوقی عمل کارگزاری در معاملات بورسی»، دانشنامۀ حقوق اقتصادی (دانش و توسعه)، دورۀ 24، ش 12، ص 42-23.
        DOI: 10.22051/JFM.2021.34518.2483

    1. طالب‌تبار دولتی، فهیمه (1391). ماهیت و رژیم حقوقی حاکم بر سبدگردانی در بازار اوراق بهادار، پایان‌نامۀ کارشناسی ارشد، دانشگاه تهران، دانشکدۀ حقوق و علوم سیاسی.
    2. کاتوزیان، ناصر (1390). حقوق مدنی، عقود معین (دورۀ مقدماتی)، ج1، چ شانزدهم، تهران: کتابخانۀ گنج دانش.
    3. محمودی، وحید؛ حسین عبده تبریزی؛ سعید شیرکوند؛ رضا قهرمانی (1398). «الگوی حکمرانی و تخصیص منابع در صندوق توسعۀ ملی ایران»، نشریۀ اقتصاد مالی (اقتصاد مالی و توسعه)، دورۀ 13، ش 49، ص 100-47.
     20.1001.1.25383833.1398.13.49.2.9 DOI:

    1. هادوی تهرانی، مهدی (1378). مبانی فقهی اوراق مشارکت، مجموعه مقالات دهمین همایش بانکداری اسلامی، چ اول، تهران: مؤسسۀ عالی بانکداری ایران.
    2. وکیلی، سید حجت؛ سید مرتضی عمادی؛ سید بابک ابراهیمی (1398). «سیستم سبدگردان خودکار با استفاده از ترکیب مدل‌های پیش‌بینی تلاطم و مبانی تحلیل تکنیکال»، فصلنامۀراهبرد مدیریت مالی، دورۀ 1، ش 7، ص 166-146.
     DOI: 10.22051/JFM.2018.14479.1314

    ب) خارجی

    1. Chung, S. G., & Teo, M. (2012). Hedge funds and analyst conflict of interest. DOI: https://doi.org/10.2139/ssrn.2023032
    2. Cocca, T. (2016). “Potential and limitations of virtual advice in wealth management”. Journal of Financial Transformation, 44(1), 45-57. https://ideas.repec.org/a/ris/jofitr/1581.html (Accessed 11 December 2021).
    3. Del Guercio, D., Genc, E., & Tran, H. (2018). “Playing favorites: Conflicts of interest in mutual fund management”. Journal of financial economics, 128(3), 535-557. https://ideas.repec.org/a/eee/jfinec/v128y2018i3p535-557.html (Accessed 11 December 2021).
    4. Fama, E. F., & Laffer, A. B. (1971). “Information and capital markets”. Journal of business, 289-298.https://www.jstor.org/stable/2351342 (Accessed 11 December 2021).
    5. Haldane, A. (2014). The age of asset management? Speech at the London Business School, 4(4).
    6. Hunter, C., & Gifford, J. (2020). “Wegbreit: a cautionary tale for trustees, lawyers and wealth owners”. Trusts & Trustees, 26(2), 195-198. ‌DOI:10.1093/tandt/ttz131
    7. 23. Kale, J. R., & Panchapagesan, V. (2012). “Indian mutual fund industry: Opportunities and challenges”. IIMB Management Review, 24(4), 245-258. DOI:1016/j.iimb.2012.05.004
    8. Naveenan, R. V. (2019). “Risk and return analysis of portfolio management services of Reliance Nippon Asset Management limited (RNAM)”. Global Journal of Management and Business, 6(1), 108-117. https://www.researchgate.net (Accessed 13 December 2021).
    9. Phoon, K., & Koh, F. (2017). “Robo-advisors and wealth management”. The Journal of Alternative Investments, 20(3), 79-94. DOI:10.3905/jati.201
    10. 26. Tseng, T. Y. (2022). Influences of Taiwan’s corporate social responsibility report management policy on the information transparency of its capital market. Borsa Istanbul Review, 22 (3), 487-497. DOI: https://doi.org/10.1016/j.bir.2021.06.015
    11. Van Der Cruijsen, C., de Haan, J., & Roerink, R. (2021). “Financial knowledge and trust in financial institutions”. Journal of Consumer Affairs, 1-40.  DOI: https://doi.org/10.1111/joca.12363.

     

    ج) قوانین و دستورالعمل‌ها

    اساسنامۀ نمونۀ شرکت سبدگردان مصوب 26/11/1389 هیأت مدیرۀ سازمان بورس و اوراق بهادار؛

    دستورالعمل تأسیس و فعالیت سبدگردان مصوب 28/08/1389 هیأت مدیرۀ سازمان بورس و اوراق بهادار؛

    مصوبه در خصوص اوراق بهادار قابل سرمایه‌گذاری توسط سبدگردان‌ها برای مشتریان مصوب 03/08/1396 هیأت مدیره سازمان بورس اوراق بهادار؛

    قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران؛

    SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION, Investment Advisers Act Release No. 5690 / 803-00247, P4.

    آمار
    تعداد مشاهده مقاله: 1,017
    تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,444





    سامانه مدیریت نشریات علمی. قدرت گرفته از سیناوب