ارزیابی اثر ریسک سیستمی بخش بانکی بر عملکرد اقتصاد کلان ایران | ||
| تحقیقات مالی | ||
| دوره 22، شماره 3، 1399، صفحه 297-319 اصل مقاله (569.88 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/frj.2019.276790.1006830 | ||
| نویسندگان | ||
| رضا تهرانی1؛ مصطفی سراج* 2؛ علی فروش باستانی3؛ سعید فلاح پور4 | ||
| 1استاد، گروه مالی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران. | ||
| 2دانشجوی دکتری، گروه مالی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران. | ||
| 3استادیار، گروه مالی، دانشکده ریاضی دانشگاه تحصیلات تکمیلی علوم پایه زنجان، زنجان، ایران. | ||
| 4استادیار، گروه مالی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران. | ||
| چکیده | ||
| هدف: ریسک سیستمی، عامل بسیاری از بحرانهای مالی است و بر عملکرد اقتصاد در سطح کلان، آثار نامطلوبی میگذارد. برای سیاستگذاری اثربخش در خصوص مدیریت ریسک سیستمی، اندازهگیری و پایش مداوم ریسک سیستمی و بررسی سازوکار اثرگذاری آن بر اقتصاد کلان ضرورت دارد. هدف این مقاله، مطالعه اثر ریسک سیستمی بخش بانکی بر عملکرد شاخصهای کلان اقتصادی اعم از رشد اقتصادی با نفت و بدون احتساب نفت، اجزای تولید ناخالص داخلی و ارزش افزوده بخشهای اقتصادی مختلف ایران است. روش: یکی از بهترین سنجههای ریسک سیستمی، شاخص SRISK است که در این مقاله از آن استفاده شده است. رابطه بین تغییرات شاخصهای کلان اقتصادی با تغییرات شاخص SRISK بخش بانکی ایران با استفاده از مدل خودرگرسیو روی وقفههای توزیعی ارزیابی شده است. یافتهها: بین ریسک سیستمی بخش بانکی و تولید ناخالص داخلی (با و بدون احتساب نفت) تا افق زمانی 12 ماه، بهطور معناداری رابطه منفی وجود دارد. ارزش افزوده بخش ساختمان، بخش مالی و بخش صنعت، بیشترین تأثیر را از تغییرات ریسک سیستمی بخش بانکی میپذیرند. همچنین، کلیه اجزای تولید ناخالص داخلی تحت تأثیر تغییرات ریسک سیستمی قرار دارند؛ اما در خصوص جزء سرمایهگذاری ثابت این رابطه قویتر و ماندگارتر است. نتیجهگیری: افزایش ریسک سیستمی، علاوه بر وقوع احتمال بحران مالی، آثار نامطلوب بلندمدتی بر عملکرد اقتصاد کلان و سرمایهگذاری میگذارد. سیاستگذار باید بهمنظور انجام اقدامهای بهموقع برای کاهش آثار نامطلوب ریسک سیستمی، شاخص SRISK را پایش کند. | ||
| کلیدواژهها | ||
| ریسک سیستمی؛ رشد تولید ناخالص داخلی؛ سنجه SRISK؛ مدل GARH-DCC | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 2,581 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,789 |
||