تعداد نشریات | 161 |
تعداد شمارهها | 6,572 |
تعداد مقالات | 71,006 |
تعداد مشاهده مقاله | 125,494,476 |
تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 98,755,508 |
بررسی تأثیر راهبرد تنوعبخشی سبد کسبوکار شرکتهای مادر بر عملکرد مالی با مدل غیرخطی | ||
مدیریت بازرگانی | ||
مقاله 13، دوره 11، شماره 2، 1398، صفحه 437-456 اصل مقاله (345.01 K) | ||
نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jibm.2019.268631.3305 | ||
نویسندگان | ||
سید حامد وارث1؛ سجاد خزائی2؛ محمدجواد بناءزاده* 3 | ||
1استادیار، گروه MBA، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران | ||
2کارشناس ارشد، گروه MBA، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران | ||
3کارشناس ارشد، گروه MBA،دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران | ||
چکیده | ||
هدف: راهبرد رشدِ تنوعبخشی یکی از راهبردهای سطح شرکت است. در مدیریت راهبردی، تصمیمگیری درباره جهت، نوع و نحوه رشد بنگاه، به تجزیه و تحلیل تأثیرات ایجاد شده بر تغییرات عملکرد مالی نیاز دارد. تأثیر تنوع بر عملکرد مالی بنگاههای اقتصادی همچنان موضوع مناقشهبرانگیزی است. هدف این پژوهش بررسی تأثیر تنوعبخشی سبد کسبوکار بر عملکرد مالی است. روش: در پژوهش حاضر به بررسی 37 شرکت مادر پذیرفته شده در بورس طی 5 سال پرداختهایم و با استفاده از رگرسیون داده تابلویی، رابطه غیرخطی بین شاخص هرفیندال بهعنوان شاخص تنوع و بازده داراییها بهعنوان شاخص عملکرد را تحلیل کردهایم. از متغیرهای اندازه، رشد شرکت و بدهی، بهعنوان متغیرهای کنترل استفاده شده است. یافتهها: آماره F مدل و ضریب تعیین مدل بهترتیب مقادیر مناسب 000000/0 و 889855/0 را بهدست آوردهاند و بر اساس آماره t بین تنوع و بازده داراییها رابطه شایان توجهی وجود دارد. نتیجهگیری: شواهد بهدستآمده حاکی از آن است که رابطه بین تنوعبخشی و عملکرد غیرخطی است و تنوع باعث میشود ارزش و کاهش عملکرد تخریب شود. | ||
کلیدواژهها | ||
راهبرد تنوعبخشی؛ سبد کسبوکار؛ شرکت مادر | ||
مراجع | ||
پناهی، منیژه؛ حسینی، سید محمود؛ حمیدیزاده، محمدرضا (1392). بررسی تأثیر مالکیت بر اتخاذ راهبرد تنوع بخشی بنگاه. چشمانداز مدیریت بازرگانی، 12(3) ، 13-34. تهرانی، رضا؛ واحد احمدیان، هادی (1385). بررسی رابطه بین تنوع محصولات با ریسک و بازدهی سهام شرکتهای تولیدی بورس اوراق بهادار تهران. پژوهشنامه بازرگانی، 38 (10) ، 187-212. حیدرپور، فرزانه؛ علوی، کیمیا (1394). بررسی تأثیر راهبرد تنوع بر عملکرد شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بهکمک معیار آنتروپی. بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 22(3) ، 385-400. دعائی، میثم؛ شاوزی پور، بابوشکا؛ زمانی سبزی، مهدی (1395). کارایی و اثربخشی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران: بر اساس راهبرد تنوع. دانش سرمایهگذاری، 18(5)، 229-251.
References Amihud, Y., & Lev, B. (1981). Risk reduction as a managerial motive for conglomerate mergers. The bell journal of economics, 605-617. Arnould, R. J. (1969). Conglomerate growth and public policy. Economics of Conglomerate Growth, Oregon State University Department of Agricultural Economics, Corvallis, OR, 72-80. Bae, S. C., Kwon, T. H., & Lee, J. W. (2008). Corporate diversification, relatedness, and firm value: Evidence from Korean firms. Asia-Pacific Journal of Financial Studies, 37(6), 1025-1064. Baldwin, J., Beckstead, D., Gellatly, G., & Peters, A. (2000). Patterns of corporate diversification in Canada: An empirical analysis. Available at SSRN: https://ssrn.com/ abstract=244523. Berger, P. G., & Ofek, E. (1995). Diversification's effect on firm value. Journal of financial economics, 37(1), 39-65. Bettis, R. A. (1981). Performance differences in related and unrelated diversified firms. Strategic Management Journal, 2(4), 379-393. Bettis, R. A., & Hall, W. K. (1982). Diversification strategy, accounting determined risk, and accounting determined return. Academy of Management journal, 25(2), 254-264. Caves, R. E. (1981). Diversification and seller concentration: Evidence from changes, 1963-72. The Review of Economics and Statistics, 289-293. Chatterjee, S., & Wernerfelt, B. (1988, August). Related or Unrelated Diversification: A Resource Based Approach. In Academy of Management Proceedings (Vol. 1988, No. 1, pp. 7-11). Briarcliff Manor, NY 10510: Academy of Management. Christensen, H. K., & Montgomery, C. A. (1981). Corporate economic performance: Diversification strategy versus market structure. Strategic Management Journal, 2(4), 327-343. Denis, D. J., Denis, D. K., & Sarin, A. (1997). Agency problems, equity ownership, and corporate diversification. Journal of Finance, 52(1), 135–160. Doaei, M., Shavazipour, B. & Zamani Sabzi, M. (2016). Efficiency and productivity in Tehran Stock Exchange based on diversification strategy. Knowledge of Investment, 18(5), 229-251. (in Persian) Galván, A., Pindado, J., & De La Torre, C. (2014). Diversification: A value-creating or value-destroying strategy? Evidence from the Eurozone countries. Journal of Financial Management, Markets and Institutions, 2(1), 43-64. Gomes, J., & Livdan, D. (2004). Optimal diversification: Reconciling theory and evidence. Journal of Finance, 59(2), 507–535. Gort, M. (1962). Diversification and integration in American industry. NBER Books. Heydarpour, F. & Alavi, K. (2015). Exploring the impacts of diversification strategy on public corporations' performance by anthropy index. The Iranian Accounting and Auditing Review. 22 (3), 385-400. (in Persian) Jensen, M. C. (1986). Agency costs of free cash flow, corporate finance, and takeovers. American Economic Review, 76(2). Jones, G. R., & Hill, C. W. (1988). Transaction cost analysis of strategy-structure choice. Strategic Management Journal, 9(2), 159–172. Kahloul, I., & Hallara, S. (2010). The impact of diversification on firm performance and risk: An empirical evidence. International research journal of finance and economics, 35, 150-162. Lee, K. T., Hooy, C. W., & Hooy, G. K. (2012). The value impact of international and industrial diversifications on public-listed firms in Malaysia. Emerging Markets Review, 13(3), 366-380. Lu, J. W., & Beamish, P. W. (2004). International diversification and firm performance: The S-curve hypothesis. Academy of Management Journal, 47(4), 598–609. Maksimovic, V., & Phillips, G. (2002). Do conglomerate firms allocate resources inefficiently across industries? Theory and evidence. Journal of Finance, 57(2), 721–767. Markham, J. W. (1973). Conglomerate enterprise and economic performance. Conglomerate enterprise and economic performance. Markides, C. C. (1995). Diversification, restructuring, and economic performance. Strategic Management Review, 16(2), 101–118. Markides, C. C., & Williamson, P. J. (1994). Related diversification, core competences and corporate performance. Strategic management journal, 15(S2), 149-165. Martin, J. D., & Sayrak, A. (2003). Corporate diversification and shareholder value: a survey of recent literature. Journal of corporate finance, 9(1), 37-57. Montgomery, C. A. (1981). Diversification, market structure, and firm performance: an extention of rumlet's model. Morck, R., Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1990). Do managerial objectives drive bad acquisitions?. The Journal of Finance, 45(1), 31-48. Morris, B. C., Fier, S. G., & Liebenberg, A. P. (2017). The Effect of Diversification Relatedness on Firm Performance. Journal of Insurance Issues, 40(2), 125-158. Nippa, M., Pidun, U., & Rubner, H. (2011). Corporate portfolio management: Appraising four decades of academic research. The Academy of Management Perspectives, 25(4), 50-66. Palepu, K. (1985). Diversification strategy, profit performance and the entropy measure. Strategic management journal, 6(3), 239-255. Palich, L. E., Cardinal, L. B., & Miller, C. C. (2000). Curvilinearity in the diversification–performance linkage: an examination of over three decades of research. Strategic management journal, 21(2), 155-174. Panahi, M., Hosseini, S., Hamidizadeh, M. (2014). A study of impcts of ownership on selecting diversification strategy. Journal of Business Management, 12 (3), 13-34. (in Persian) Park, K., & Jang, S. S. (2012). Effect of diversification on firm performance: Application of the entropy measure. International Journal of Hospitality Management, 31(1), 218-228. Raei, R., Tehrani, R., & Farhangzadeh, B. (2015). A Study on Relationship between Diversification Strategy, Firm Performance and Risk: Evidence from Tehran Stock Exchange. International Journal of Business and Social Science, 6(1). Rajan, R., Servaes, H., & Zingales, L. (2000). The cost of diversification: The diversification discount and inefficient investment. Journal of Finance, 55(1), 35–80. Rumelt, R. P. (1974). Strategy, structure, and economic performance. Rumelt, R. P. (1982). Diversification strategy and profitability. Strategic management journal, 3(4), 359-369. Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1989). Management entrenchment: The case of manager-specific investments. Journal of financial economics, 25(1), 123-139. Suzuki, Y. (1980). The strategy and structure of top 100 Japanese industrial enterprises 1950–1970. Strategic Management Journal, 1(3), 265-291. Tehrani, R. & Vahed Ahmadian, H. (2006). A study of relationship between product diversification and yield and risk in public manufacturing corporations in Tehran Stock Market. Iranian Journal of Trade Studies, 38 (10), 187-212. (in Persian) Trautwein, F. (1990). Merger motives and merger prescriptions. Strategic management journal, 11(4), 283-295.
| ||
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,362 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 957 |