تعداد نشریات | 161 |
تعداد شمارهها | 6,532 |
تعداد مقالات | 70,502 |
تعداد مشاهده مقاله | 124,117,387 |
تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 97,222,931 |
تأثیر شاخصهای هزینۀ نظارت بازار بر قوانین حد نوسان قیمت | ||
تحقیقات مالی | ||
مقاله 5، دوره 17، شماره 2، مهر 1394، صفحه 283-300 اصل مقاله (350.4 K) | ||
نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/jfr.2015.57313 | ||
نویسندگان | ||
ابراهیم عباسی1؛ محمدرضا رستمی2؛ زیبا شاهمرادی* 3 | ||
1دانشیار، گروه مدیریت دانشکدة علوم اجتماعی و اقتصاد، دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران | ||
2استادیار، گروه مدیریت دانشکدة علوم اجتماعی و اقتصاد، دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران | ||
3کارشناسارشد، مدیریت مالی دانشکدة علوم اجتماعی و اقتصاد، دانشگاه الزهرا (س)، تهران، ایران | ||
چکیده | ||
در مقالة حاضر اهتمام بر این بوده رابطة بین شاخصهای هزینة نظارت بازار شامل شاخص افشای تجاری، شاخص ادراک فساد، حاکمیت قانون، کیفیت مقررات، همچنین شاخص آمادگی فناوری با اعمال قوانین حد نوسان قیمت و تأثیر آنها بر گسترة نوسان قیمت، در 37 کشور عضو فدراسیون جهانی بورس طی دورة زمانی 2005- 2010 بررسی شد که دادههای کاملی را در بازة زمانی مورد نظر دارا بوده است. جهت تخمین و آزمون مدل از رگرسیون پانل لوجیت، حداقل مربعات پانل و نرمافزارهای Stata11، Excel، Eviews7 استفاده شد. نتایج پژوهش نشان داد بین شاخص افشای تجاری، سطح فساد، شاخص آمادگی فناوری و استفاده از قوانین حد نوسان قیمت رابطة منفی وجود دارد؛ یعنی، با کاهش شدت این شاخصها در کشورهای مورد بررسی احتمال استفاده از قوانین حد نوسان افزایش یافته است. همچنین، هر پنج شاخص هزینة نظارت بازار در گسترة نوسان قیمت تأثیرگذار است. | ||
کلیدواژهها | ||
اعمال قوانین حد نوسان قیمت؛ شاخصهای هزینة نظارت بازار؛ گسترة نوسان قیمت | ||
مراجع | ||
Bidgoli, Gh., Ghalibaf Asl, H.; Alishvandy, A. (2009). Review effects change price limit on fluctuation of the market, Market returns, Number of transactions, Size of transaction and speed roll stock in Tehran Stock Exchange. Journal of Financial Research, 11 (27). (in persian)
Chen, Y. )1993). Price limits and stock market volatility in Taiwan. Pacific-BasinFinance Journal, (1): 139–153.
Deb, S.S., Kalev, P.S. & Marisetty, V.B. (2010). Are price limits really bad for equality markets? Journal of Banking & Finance, 34 (10): 2462-2471.
Gujrati, D. (1999). Principles of Econometrics. Volume II, translated by Hamid Abrishami, Tehran, Tehran UniversityPress. (in persian)
Kaufmann, D., Kraay, A. & Mastruzzi, M. (2005).Governance Matters IV: Governance Indicators for 1996–2004. World Bank Policy Research Working, Paper Series 3630.
Kim, K.A. & Park, J. (2008). Why do price limits Exist in stock markets? A mainpulation-Based Explanation. European Financial Management, 16(2): 296-318.
Kim, Y.H., Yagüe, J. & Yang, J.J. (2008).Relative performance of trading halts and price limits: Evidence from the Spanish Stock Exchange. International Review of Economics & Finance, 17 (2): 197-215.
Lehman, B.N. (1989). Commentary volatility, Price resolution, and the effectiveness of price limits. Journal of financial services research (3): 205-209.
Stamatiou, T. (2007). Price Limits, Volatility, Liquidity and Abnormal Returns: An Event Study from the Athens Stock Exchange. Journal of Financial Services Research, (7): 156-180.
Taheri, Z. (2011). Quality indicators of financial markets and its effect on price limit. Master Thesis Financial Management, Tehran: Faculty of Social Sciences and Economics, Alzahra University. (in persian)
Treisman, D. (2000). The cause of corruption: A Cross-national study. Journal of public Economics, 3(76): 399-457. | ||
آمار تعداد مشاهده مقاله: 2,013 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,432 |