پیوندهای مفید
اخبار و اعلانات
آمار
| تعداد نشریات | 158 |
| تعداد شماره‌ها | 6,228 |
| تعداد مقالات | 67,743 |
| تعداد مشاهده مقاله | 115,074,153 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 89,806,691 |
تأثیر مشکل نمایندگی جریان¬های نقد آزاد بر مربوطبودن سودها و ارزش¬های دفتری | ||
| بررسیهای حسابداری و حسابرسی | ||
| مقاله 3، دوره 20، شماره 1، خرداد 1392، صفحه 35-52 اصل مقاله (335.35 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله علمی پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22059/acctgrev.2013.35517 | ||
| نویسندگان | ||
| مهدی بشکوه1؛ علی جهانگیری لیواری2 | ||
| 1دانشجوی دکترای حسابداری و عضو هیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی، واحد قزوین، قزوین، ایران | ||
| 2کارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد قزوین، قزوین، ایران | ||
| چکیده | ||
| این پژوهش ابتدا مربوطبودن سودها و ارزش دفتری را بررسی کرده و بعد به تأثیر مشکل نمایندگی جریانهای نقد آزاد بر مربوطبودن سودها و ارزش دفتری پرداخته است. برای آزمون مربوطبودن سودها و ارزش دفتری از مدل قیمت اولسون استفاده شد. آزمون فرضیههای پژوهش روی یک نمونۀ نودوهفتتایی از شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران، در بازه زمانی 89-82 انجام گرفته است. نتایج بیان میکند که ارزش دفتری هر سهم در شرکتهای دارای مشکل نمایندگی جریانهای نقد آزاد و شرکتهای فاقد این مشکل، ارزش مربوط نیست. همچنین نتایج بیانگر آن است که سود هر سهم در شرکتهای دارای مشکل نمایندگی جریانهای نقد آزاد و شرکتهای فاقد این مشکل ارزش مربوط است و مقدار مربوطبودن سود هر سهم در شرکتهای دارای مشکل نمایندگی جریانهای نقد آزاد کمتر است. بنابراین مشکل نمایندگی جریانهای نقد آزاد دارای تأثیر منفی بر مربوطبودن سودها است. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| جریان¬های نقد آزاد؛ مشکل نمایندگی؛ مربوطبودن سودها و ارزش¬ دفتری | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| The Effect of Free Cash Flow Agency Problem on Value Relevance of Earnings and Book value | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Beshkooh Beshkooh1؛ Jahangiri Livari Jahangiri Livari2 | ||
| چکیده [English] | ||
| The objective of this study in first stage studies the value relevance of earnings and book value, and in second stage study effect of Free Cash Flow agency problem on the value relevance of earnings and book value. The value relevance of earnings and book value are tested by Ohlson’s Price model (1995). To test Hypotheses of This study used a sample of 97 listed companies on Tehran Stock Exchange over a seven-year period (2004-2011). The results show that Book value per share for firms have Agency Problem and other firms are irrelevance value.Moreover result show that earning per share in presence or absent of agency problem of FCF is value relevance. The amount of value relevance of earning per share in firms with agency problems is lower. Thus FCF Agency problem have a negative effect on the value relevance of earnings. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Free Cash Flow, Agency theory, value relevance, Earnings and Book Value | ||
| مراجع | ||
|
پورحیدری، ا.، امیری سلیمانی، غ.، صفاجو، م.(1384). بررسی میزان ارتباط سود و ارزش دفتری با ارزش بازار سهام شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. بررسیهایحسابداریوحسابرسی، 12 (42): 19-3. ## ثقفی، ع.، تالانه، ع. (1385). نقش سود، ارزش دفتری و اختیار واگذاری در ارزشیابی حق مالکانه در شرکتهای تولیدی پذیرفتهشده در بورس تهران1370-1383. بررسیهایحسابداریوحسابرسی، 12 (44): 34-3.## حساس یگانه، ی. (1390). فلسفه حسابرسی. تهران: شرکت انتشارات علمی و فرهنگی.## خواجوی، ش.، الهیاری ابهری، ح. (1385). بررسی محتوای اطلاعاتی سود تقسیمی، ارزش دفتری و سودخالص بر قیمت سهام شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی، 8 (22): 20-3. ## سعیدی، ع.، قادری، ا. (1386). بررسی مربوطبودن سود حسابداری، ارزش دفتری و گردش وجوه نقد عملیاتی و سرمایهگذاری در مدلهای ارزشیابی مبتنی بر قیمت. بررسیهایحسابداریوحسابرسی، 14 (50): 64-47.## سینایی، ح.، رشیدی زاد، ف. (1389). بررسی ارتباط بین تغییرات سهم بازار با ارزشگذاری عایدات و فرصتهای رشد آتی شرکتها. بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 17 (59): 46-31. ## طبیبی، س.، ملکی، م،. دلگشایی، ب. (1390). تدوین پایاننامه، رساله ،طرح پژوهشی و مقاله علمی. تهران: انتشارات فردوس. ## کردستانی، غ.، رودنشین، ح. (1385). بررسی میزان مربوطبودن اجزای نقدی و تعهدی سود حسابداری به ارزش بازار شرکت. بررسیهای حسابداری و حسابرسی، 13 (45): 68-45.## Anandarajan, A., Iftekhar, H. Ihsan, I. and McCarthy, C. (2006). The Role of Earnings and Book Values in Pricing Stocks: Evidence from Turkey. Advances in International Accounting, 19: 59-89.##
Ballas, A. and Hevas, D. (2005). Differences in the Valuation of Earning and Book Value: Regulation Effect or Industry Effect. The International Journal of Accounting, 40 (4): 363-389.##
Barth, M., Beaver, W. and Landsman, W. (2001). The relevance of the value relevance literayuer for financial accounting standard etting: another view. Journal of acconting and Economics, 31 (1-3): 77-104. ##
Brush, T., Philip, B., and Margaretha, H. (2000). The Free Cash Flow Hypothesis for Sales Growth and Firm Performance. Strategic Management Journal, 21 (4):455-472. ##
Chung, R., Firth, M. and Kim, J. (2005). Earnings Management, Surplus Free Cash Flow, and External Monitoring. Journal of Business Research, 58 (6): 766-776. ## Collinse, D., Maydew, E. and Weiss, I. (1997). Changes in the Value Relevance of Earnings and Book Values over the Past Forty Years. Journal of Accounting and Economics, 24 (1): 39- 67. ##
El Shamy, M. & Kayed, M. (2005). Value Relevance of Earning and Book Values in Equity Valuation: an international perspective- the Case of Kuwait. International Journal of Commerce and mangment, 15 (1): 68-79.##
Financial Accounting Standard Board. (1980). Statement of Financial Accounting Concepts. No. 2, Qualitative Characteristics of Accounting Information. ## Francis, J. & Schipper, K. (1999). Have financial statement lost their relevance? Journal of Accounting Research, 37 (2): 319-352. ## Graham, R. & King, R. (2000). Accounting Practices and the Market Valuation of Accounting Numbers: Evidence from Indonesia, Korea, Malaysia, the Philippines, Taiwan and Thailand. The International Journal of Accounting, 35 (4): 445-470. ##
Gul, F. & Tsui, S. (1998). A Test of the Free Cash Flow and Debt Monitoring Hypotheses: Evidence from Audit Pricing. Journal of Accounting and Economics, 24 (2): 219-237. ## Gul, F. (2001). Free Cash Flow, Debt-Monitoring, and managers LIFO/FIFO policy chice. Journal of corporate finance, 7 (4): 475-492. ## Hand, M. (2003). The value relevance of financial statement in private equity markets. Working paper. Flagler Business School, UNC Chapel Hill. ## Jensen, M. (1986). Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance, and Takeovers. American Economic Review, 76 (2): 323-329. ## Lehn, K. and Poulsen, A. (1989).Free Cash Flow and stockholders Gains in going private Transactions. Journal of finance, 44 (3): 771-787. ##
Lev, B. (1989). On the usefulness of earnings and earnings research: lessons and directions from two decades of empirical research. Journal of accounting research supplement, 27: 153-192.## Myers, J. (1993). Implementing residual income valuation with linear information dynamics. Accounting Review, 74 (1): 1-28.## Ohlson J. (1995). Earning, Book Value, and Dividends in Equity Valuation. Contemporary Accounting Research, 11 (2): 661- 687. ##
Rahman, A. Mohd-Saleh, N. (2008). The Effect of Free Cash Flow Agency Problem on the Value Relevance of Earnings and Book Value. Journal of Financial Reporting and Accounting, 6 (1): 75 – 90.##
Stulz, R. (1990). Managerial discretion and optimal financing policies. Journal of finance Economics, 26 (1): 3-27.##
Talebnia, Gh. & Tavajjoh, M. (2012). The effect of free cash flow agency problem on the value relevance of eanings and book value using ohlsons model: evidences from emerging market, Iran. Interdisciplinary journal of contemporary research in business, 4: 287-297. ##
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 3,467 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 3,027 |
||